匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周二（1月22日）美國(guó)股市創(chuàng)近三周最大單日跌幅，因美國(guó)的住房市場(chǎng)數(shù)據(jù)令人失望。對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的擔(dān)憂也給石油需求蒙上陰影，拖累油價(jià)走低創(chuàng)一個(gè)月最大單日跌幅。現(xiàn)貨黃金在觸及一周低點(diǎn)1276.69美元/盎司后出現(xiàn)反彈，避險(xiǎn)需求提振買需，世界最大黃金支持交易所交易基金SPDR Gold shares的持倉(cāng)量則躍升至6月份來(lái)最高水平。

匯市方面，英鎊兌美元一度升至1.2975，接近2個(gè)多月以來(lái)最高位置，因數(shù)據(jù)顯示英國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)持續(xù)趨緊，薪資增速創(chuàng)2008年以來(lái)最高水平。歐元仍掙扎在三周低點(diǎn)附近，此前IMF大幅下調(diào)了歐元區(qū)主要成員國(guó)（尤其是德國(guó)）在2019年的經(jīng)濟(jì)增速預(yù)測(cè)，但投資者更關(guān)心本周四（1月24日）的歐銀利率決議上會(huì)否透露出開(kāi)始收緊貨幣政策的信號(hào)，故跌勢(shì)有所放緩。

數(shù)據(jù)噩耗+緊張的貿(mào)易局勢(shì)，美股大跌美元滯漲

本周一（1月21日）是馬丁·路德金的紀(jì)念日，美股休市一天，而在亞洲股市普遍表現(xiàn)不佳的情況下，美股在本周的首個(gè)交易日亦難挽回頹勢(shì)。標(biāo)普500指數(shù)、納斯達(dá)克指數(shù)和道瓊工業(yè)指數(shù)均創(chuàng)下自1月3日以來(lái)的最大單日百分比跌幅，結(jié)束了四連陽(yáng)的走勢(shì)。

具體道瓊斯工業(yè)指數(shù)收低301.87點(diǎn)，跌1.22%，報(bào)24404.48點(diǎn)；納斯達(dá)克指數(shù)收低136.87點(diǎn)，跌1.91%，報(bào)7020.36點(diǎn)。因?yàn)閷?duì)國(guó)際貿(mào)易緊張局勢(shì)將持續(xù)下去的悲觀情緒日益加劇，拖累科技股和跨國(guó)公司股票。芯片板塊下跌超過(guò)3%，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)的成份股悉數(shù)下跌。

美股在尾盤收窄跌幅，白宮國(guó)家經(jīng)濟(jì)委員會(huì)主任庫(kù)德洛否認(rèn)了英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》關(guān)于美國(guó)取消與中國(guó)的籌備性貿(mào)易磋商的報(bào)道。另外，美國(guó)國(guó)務(wù)卿蓬佩奧對(duì)即將與中國(guó)進(jìn)行的貿(mào)易談判取得良好結(jié)果表示樂(lè)觀，并表示兩國(guó)之間的超級(jí)大國(guó)沖突是可以避免的。

Nationwide Funds Group的投資研究主管Mark Hackett表示：“投資者顯然仍有點(diǎn)急躁，因此我們預(yù)計(jì)會(huì)出現(xiàn)持續(xù)的劇烈波動(dòng)。全球經(jīng)濟(jì)放緩、貿(mào)易環(huán)境的不確定性、美國(guó)政府停擺等負(fù)的新聞越來(lái)越令人感到不安，這很容易讓投資者望而卻步，但我們認(rèn)為這些是暫時(shí)的，不是永久的?！?br>
隔夜，美國(guó)12月成屋銷售年化總數(shù)跌至三年多最低水平，錄得499萬(wàn)戶，遠(yuǎn)低于預(yù)期的524萬(wàn)戶，這表明美國(guó)樓市正進(jìn)一步喪失動(dòng)能。

美國(guó)全國(guó)地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)商協(xié)會(huì)（NAR）周二（1月22日）發(fā)布的報(bào)告稱，12月份成屋銷量環(huán)比下降6.4%，經(jīng)季節(jié)調(diào)整年率為499萬(wàn)戶，這是自2015年11月以來(lái)的最低水平。售價(jià)中值同比上漲2.9%，至253600美元，漲幅為2012年2月以來(lái)最低。

分析人士認(rèn)為，盡管房?jī)r(jià)漲勢(shì)正在降溫，但仍超過(guò)工資增長(zhǎng)。這讓許多美國(guó)人買房遙遙無(wú)期，特別是那些背負(fù)著助學(xué)貸款的年輕人，導(dǎo)致市場(chǎng)需求低迷，庫(kù)存明顯增加。

NAR首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Lawrence Yun表示，緊湊的勞動(dòng)力市場(chǎng)依舊支撐著市場(chǎng)需求，但房?jī)r(jià)的漲幅已經(jīng)超過(guò)了許多家庭的承受能力。

匯通網(wǎng)分析認(rèn)為，由于美國(guó)政府部分停擺推遲了包括美國(guó)11月耐用品訂單月率終值、1月Markit 制造業(yè)PMI初值等重要數(shù)據(jù)，這直接導(dǎo)致本次美國(guó)全國(guó)地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)商協(xié)會(huì)報(bào)告受到比平時(shí)更密切的關(guān)注，也放大了市場(chǎng)影響。

美元避險(xiǎn)需求凸顯，美聯(lián)儲(chǔ)噤聲期利于其漲勢(shì)

亞市早盤，美元指數(shù)在96.3近三周高點(diǎn)附近位置震蕩徘徊，早些時(shí)候受到美聯(lián)儲(chǔ)可能在上半年暫停升息的擔(dān)憂影響，美元在年初一致被視為做空的交易對(duì)象。但美元近日有所上漲，主要是因?yàn)槠渌貐^(qū)尤其是歐洲經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)更加低迷。

國(guó)際貨幣基金組織(IMF)此前大幅下調(diào)了歐元區(qū)火車頭德國(guó)的經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)，較去年10月預(yù)測(cè)值下調(diào)了0.6個(gè)百分點(diǎn)，預(yù)計(jì)德國(guó)經(jīng)濟(jì)今年增長(zhǎng)僅為1.3%。

該組織指出歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)放緩程度超過(guò)預(yù)期，并稱若貿(mào)易緊張問(wèn)題不解決，可能進(jìn)一步損害正在放緩的全球經(jīng)濟(jì)，這促使投資者尋求相對(duì)較為安全的美元來(lái)避險(xiǎn)。

另外，考慮到本周美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)進(jìn)入噤聲期，換言之不會(huì)再有官員出來(lái)釋放新的鴿派信號(hào)，這也使得昨晚數(shù)據(jù)的影響較為短暫。

法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸銀行駐倫敦的外匯策略師Manuel Oliveri則有不同的看法，他表示，美元近期漲勢(shì)可能過(guò)頭了，歐洲央行有可能在本周稍晚就何時(shí)開(kāi)始收緊貨幣政策并給出一些指引。隨著美國(guó)政府關(guān)門開(kāi)始影響到國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，美元可能也受到壓力。


（美元指數(shù)日線圖）

英國(guó)就業(yè)數(shù)據(jù)送上大禮，英鎊升至近2個(gè)月高點(diǎn)

英鎊兌美元周二升至兩個(gè)月高位區(qū)間，這得益于英國(guó)強(qiáng)勁的就業(yè)數(shù)據(jù)，盡管英國(guó)脫離歐盟前經(jīng)濟(jì)放緩，但勞動(dòng)力市場(chǎng)表現(xiàn)依然可圈可點(diǎn)，英國(guó)截至11月的三個(gè)月平均薪資增幅創(chuàng)下10年新高，該數(shù)據(jù)鼓勵(lì)相信英國(guó)可以避免無(wú)序脫歐的交易商買入英鎊。

2018年英鎊大跌7%，受對(duì)英國(guó)脫歐不確定性因素的拖累，但今年初英鎊表現(xiàn)不錯(cuò)，一些投資者認(rèn)為，英鎊的中期估價(jià)是相當(dāng)合理的。

Berenberg分析師Kallum Pickering表示， 市場(chǎng)正在認(rèn)識(shí)到英國(guó)議會(huì)不會(huì)允許英國(guó)在無(wú)協(xié)議的情況下脫離歐盟，早前發(fā)布的數(shù)據(jù)將提高英國(guó)央行最早在5月加息的可能性。

當(dāng)然目前左右英鎊走勢(shì)的大框架依舊是脫歐進(jìn)程，歐盟一致認(rèn)為在英國(guó)下議院被否決的脫歐協(xié)議是英國(guó)所能得到的最好結(jié)果。不過(guò)，歐盟也松口表示，如果倫敦選擇與歐盟建立更緊密的關(guān)系，歐盟可能會(huì)進(jìn)一步研究一份有關(guān)英國(guó)和歐盟未來(lái)關(guān)系的附帶文本。

匯通網(wǎng)分析認(rèn)為，為了避免出現(xiàn)無(wú)協(xié)議脫歐的災(zāi)難性后果，雙方都有較大的選擇權(quán)，英國(guó)可選擇二次公投、修改原來(lái)的協(xié)議，歐盟也可以有條件的推遲原定于3月29日的分手期限，故歐系貨幣尤其是英鎊出現(xiàn)閃崩的概率不大。


（英鎊兌美元日線圖）

美原油收跌2%，因全球經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)放緩、供應(yīng)上升

油價(jià)周二下跌約2%，因市場(chǎng)擔(dān)心在美國(guó)頁(yè)巖油產(chǎn)量激增和俄羅斯減產(chǎn)幅度低于預(yù)期的情況下，全球經(jīng)濟(jì)放緩可能拖累原油需求。


（美原油日線圖）

分析師表示，市場(chǎng)對(duì)石油輸出國(guó)組織(OPEC)及其包括俄羅斯在內(nèi)的盟友減產(chǎn)力度的擔(dān)憂，拉低了油價(jià)。

俄羅斯能源部發(fā)言人表示，能源部長(zhǎng)諾瓦克因日程安排變動(dòng)，將不會(huì)前往瑞士參加1月22-25日的達(dá)沃斯世界經(jīng)濟(jì)論壇。

諾瓦克在本月表示，1月俄羅斯原油產(chǎn)量較去年10月水平下降逾3萬(wàn)桶/日。俄羅斯曾承諾在2019年頭三個(gè)月減產(chǎn)23萬(wàn)桶/日，但實(shí)際減產(chǎn)幅度不及市場(chǎng)預(yù)期。

另外，美國(guó)上周公布的數(shù)據(jù)顯示，石油產(chǎn)量觸及創(chuàng)紀(jì)錄的1190萬(wàn)桶/日。

美國(guó)周二公布的數(shù)據(jù)顯示，預(yù)計(jì)2月七個(gè)主要頁(yè)巖油產(chǎn)區(qū)的石油產(chǎn)量將增加6.3萬(wàn)桶/日，至817.9萬(wàn)桶/日。

根據(jù)美國(guó)能源資料協(xié)會(huì)(EIA)數(shù)據(jù)，美國(guó)已經(jīng)超過(guò)俄羅斯和沙特，成為全球最大的原油生產(chǎn)國(guó)，過(guò)去一年的日產(chǎn)量增長(zhǎng)近240萬(wàn)桶。

黃金面臨1286位置附近重要考驗(yàn)，美元與黃金爭(zhēng)奪避險(xiǎn)王者

此前IMF預(yù)計(jì)，今年全球經(jīng)濟(jì)將成長(zhǎng)3.5%，明年成長(zhǎng)3.6%，較去年10月的預(yù)估分別低0.2個(gè)百分點(diǎn)和0.1個(gè)百分點(diǎn)。

這一消息引發(fā)美元走強(qiáng)，使美元保持在稍早觸及的近三周高位附近，令黃金對(duì)持有其他貨幣的投資者來(lái)說(shuō)更昂貴。

另外，從此前的國(guó)際貿(mào)易摩擦來(lái)看，黃金往往顯示出更多大宗商品屬性，導(dǎo)致投資者在去年選擇美元作為避險(xiǎn)投資，而不是黃金。

但另一方面，目前股市走低，圍繞英國(guó)脫歐計(jì)劃的不確定性，以及美國(guó)歷史上持續(xù)時(shí)間最長(zhǎng)的政府停擺都支撐金價(jià)，一些避險(xiǎn)買盤涌入，導(dǎo)致黃金ETF持倉(cāng)不斷走高，這限制了金價(jià)的跌勢(shì)。

分析師認(rèn)為，在黃金和美元之間的避險(xiǎn)吸引力競(jìng)爭(zhēng)中，美國(guó)利率是關(guān)鍵所在，換言之3月FOMC會(huì)議對(duì)金市至關(guān)重要。

FXTM research分析師Lukman Otunuga在一份報(bào)告中稱，技術(shù)方面來(lái)看，金價(jià)在日線圖上仍處于看漲通道，如果金價(jià)日內(nèi)升穿1286美元/盎司，可能為金價(jià)升向1295-1300美元/盎司鋪路。


（現(xiàn)貨黃金日線圖）