匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周三（6月24日）美原油小幅回落，現(xiàn)報(bào)40.17美元，跌幅0.5%。

周二因?yàn)?a class="keywords" target='_blank'>歐元區(qū)制造業(yè)PMI大幅改善，推動(dòng)了全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的預(yù)期，因此美原油一度刷新3個(gè)半月高位至41.63美元，同時(shí)有更多的數(shù)據(jù)顯示美國(guó)頁(yè)巖油行業(yè)依舊壓力巨大，未來(lái)有進(jìn)一步減產(chǎn)的空間。

同時(shí)數(shù)據(jù)顯示，由于OPEC+持續(xù)減少原油出口，部分買家轉(zhuǎn)向浮倉(cāng)貨物，有助于緩解全球存儲(chǔ)空間不足的憂慮。部分市場(chǎng)原油現(xiàn)貨和期貨的價(jià)差目前已經(jīng)收窄至1美元左右。

但是隨著美國(guó)制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)公布，美原油回吐部分漲幅。盡管數(shù)據(jù)顯示美國(guó)制造業(yè)和服務(wù)業(yè)6月萎縮速度放緩，但是差于預(yù)期，令市場(chǎng)擔(dān)憂美國(guó)疫情二次蔓延風(fēng)險(xiǎn)加劇或?qū)е滦枨笤俅问艿綋p害。

而API原油庫(kù)存意外大增，也凸顯出需求依舊疲軟，進(jìn)一步施壓油價(jià)。同時(shí)數(shù)據(jù)顯示，對(duì)沖基金和其他基金經(jīng)理賣出了相當(dāng)于1600萬(wàn)桶最重要的六種石油期貨和期權(quán)合約，這是過去12周投資組合經(jīng)理第二次成為凈賣家。

考慮到近期美原油處于關(guān)鍵技術(shù)阻力位，需警惕可能會(huì)出現(xiàn)獲利拋盤。

歐洲制造業(yè)數(shù)據(jù)大好提振市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的預(yù)期，推動(dòng)油價(jià)刷新三個(gè)半月高位

周二歐元區(qū)和歐洲主要經(jīng)濟(jì)體公布的PMI指數(shù)好于預(yù)期。數(shù)據(jù)顯示，作為歐洲經(jīng)濟(jì)龍頭的德國(guó)，6月制造業(yè)PMI指數(shù)初值為44.6，雖然沒有超越榮枯線，但依然顯著高于市場(chǎng)預(yù)期的42.5。

法國(guó)和英國(guó)的6月制造業(yè)PMI指數(shù)雙雙重回榮枯線上方，這得益于這兩個(gè)國(guó)家早在5月初就開始實(shí)施的經(jīng)濟(jì)開放政策。其中，法國(guó)6月制造業(yè)PMI指數(shù)為52.1，英國(guó)6月制造業(yè)PMI指數(shù)為50.1。

受歐洲制造業(yè)數(shù)據(jù)大好的影響，美原油刷新3個(gè)半月高點(diǎn)至41.63美元。

Janney Montgomery Scott首席投資策略師Mark Luschini表示，“我們近期看到的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)產(chǎn)生累積效應(yīng)，正在幫助支撐股市的V型反彈。這強(qiáng)化了人們的觀點(diǎn)，即股市可以繼續(xù)上漲，盡管相當(dāng)大的經(jīng)濟(jì)損害還將持續(xù)一段時(shí)間，比如失業(yè)率上升，以及旅游、休閑和娛樂業(yè)復(fù)蘇緩慢?！?br>
總體而言，隨著各國(guó)逐漸的解除封鎖措施，有效的帶動(dòng)了需求回升，這將在一段時(shí)間內(nèi)對(duì)油價(jià)構(gòu)成支撐。

近三分之一的美國(guó)頁(yè)巖油生產(chǎn)商在技術(shù)上已資不抵債，美原油產(chǎn)量存在進(jìn)一步下降空間

德勤(Deloitte LLP)的數(shù)據(jù)顯示，在原油價(jià)格處于每桶35美元時(shí)，近三分之一的美國(guó)頁(yè)巖油生產(chǎn)商在技術(shù)上已資不抵債。這突顯出，盡管油價(jià)已從今年早些時(shí)候的紀(jì)錄低點(diǎn)反彈，但該行業(yè)仍面臨嚴(yán)峻的財(cái)務(wù)壓力。

德勤的分析師在報(bào)告中表示：“新的、不可預(yù)見的利空因素繼續(xù)沖擊著頁(yè)巖油行業(yè)的發(fā)展。盡管油價(jià)跌至負(fù)值只是暫時(shí)的混亂狀態(tài)，但這種劇烈的波動(dòng)突顯出該行業(yè)的脆弱狀態(tài)?！?br>
自2010年以來(lái)，美國(guó)頁(yè)巖油和天然氣生產(chǎn)商失去了3420億美元的自由現(xiàn)金流。德勤表示，如今，頁(yè)巖油生產(chǎn)商可能被迫將其資產(chǎn)減記3000億美元。這相當(dāng)于全球第二大和第三大石油公司雪佛龍和荷蘭皇家殼牌的全部市值。

EIA預(yù)計(jì)美國(guó)原油產(chǎn)量將繼續(xù)下降，到2021年3月將降至1060萬(wàn)桶/日，然后到2021年底略有增加，較此前的產(chǎn)量峰值1310萬(wàn)桶/日將出現(xiàn)250萬(wàn)桶/日。隨著頁(yè)巖油產(chǎn)業(yè)壓力進(jìn)一步加大，這可能會(huì)加快油市的供需平衡。

浮倉(cāng)庫(kù)存開始去化，油價(jià)維持堅(jiān)挺

近期成品油消費(fèi)正在快速反彈，部分國(guó)家西班牙的成品油周度提貨量來(lái)看，需求已經(jīng)恢復(fù)至去年同期的70%左右，雖然目前煉廠利潤(rùn)依然相對(duì)低迷，但煉廠開工負(fù)荷持續(xù)回升。

在OPEC+強(qiáng)力減產(chǎn)+需求復(fù)蘇帶來(lái)的剪刀差的影響下，原油現(xiàn)貨市場(chǎng)持續(xù)收緊，尤其是中重質(zhì)原油貼水非常堅(jiān)挺，由于OPEC+出口量的減少，市場(chǎng)上的原油買家轉(zhuǎn)向浮倉(cāng)貨物，目前非洲等地的浮倉(cāng)數(shù)量開始明顯下降。

此前相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，在7月份上旬，預(yù)計(jì)從俄羅斯波羅的海和黑海港口運(yùn)出的烏拉爾原油合計(jì)約為88萬(wàn)桶/日，若該月剩下時(shí)間能保持這一低水平不變，則將創(chuàng)下至少2008年以來(lái)的最低出口量。由于疫情蔓延導(dǎo)致全球石油需求持續(xù)低迷，俄羅斯正根據(jù)OPEC+協(xié)議減少石油供應(yīng)，以消除全球供過于求的局面。

同時(shí)彭博社編制的油輪追蹤數(shù)據(jù)顯示，沙特今年6月迄今為止只向美國(guó)出口了一船原油貨物，相當(dāng)于大約13.3萬(wàn)桶/日。這大約是4月份平均日出口130萬(wàn)桶原油數(shù)量的十分之一，當(dāng)時(shí)沙特在與俄羅斯的短暫價(jià)格戰(zhàn)中向全球市場(chǎng)大量出口原油。

據(jù)交易商和分析師說(shuō)，如果原油出口的低速度在6月下半月持續(xù)下去，美國(guó)對(duì)沙特原油的進(jìn)口可能會(huì)降至35年來(lái)的最低水平，從而幫助美國(guó)原油市場(chǎng)重新平衡。

總體而言，隨著OPEC+持續(xù)減少原油出口，有助于緩解原油存儲(chǔ)空間不足的憂慮，此前因存儲(chǔ)空間不足，一度使得美原油跌至-37美元。

不過華泰證券認(rèn)為，原油持續(xù)反彈必須看到原油自身庫(kù)存的持續(xù)去化+煉廠利潤(rùn)回升+成品油庫(kù)存去化，否則這種價(jià)格趨勢(shì)是無(wú)法持續(xù)的，特別是在亞洲進(jìn)口大概率出現(xiàn)高位回落的情況下。

美國(guó)從低迷中反彈的速度沒有歐元區(qū)快，令市場(chǎng)擔(dān)憂疫情二次蔓延再次對(duì)經(jīng)濟(jì)構(gòu)成沖擊

隨著美國(guó)制造業(yè)PMI數(shù)據(jù)公布，美原油回吐部分漲幅。盡管數(shù)據(jù)顯示美國(guó)制造業(yè)和服務(wù)業(yè)6月萎縮速度放緩，但是實(shí)際錄得49.6，差于預(yù)期50。

分析師表示，市場(chǎng)對(duì)美國(guó)制造業(yè)PMI有點(diǎn)失望，該報(bào)告顯示，美國(guó)從疫情引發(fā)的低迷中反彈的速度沒有歐元區(qū)快，尤其在近期美國(guó)新增確診病例數(shù)重新迅速增加的情況下，部分打消了市場(chǎng)的樂觀情緒。


美國(guó)約翰斯·霍普金斯大學(xué)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，22日14:30—23日17：00，美國(guó)新增確診病例39974例，新增死亡病例806例。截至美東時(shí)間6月23日17:00，美國(guó)新冠肺炎確診病例已超233萬(wàn)例，達(dá)到2332850例，死亡病例超12萬(wàn)，達(dá)到120927例。

德克薩斯州、亞利桑那州和內(nèi)華達(dá)州連續(xù)第二周新冠病毒新增病例創(chuàng)下紀(jì)錄高位，從佛羅里達(dá)州到加利福尼亞州的其他10個(gè)州也在努力應(yīng)對(duì)感染人數(shù)激增的問題。

一份分析顯示，盡管美國(guó)在5月的幾周里似乎已經(jīng)控制了疫情，但上周總體病例數(shù)增加了25%，10個(gè)州報(bào)告的新增病例數(shù)增加了50%以上。

有消息稱，歐盟國(guó)家或暫時(shí)禁止美國(guó)游客入境，因未能控制疫情。

美國(guó)紐約時(shí)報(bào)從布魯塞爾援引可接受旅行者名單草案報(bào)導(dǎo)稱，急于重振經(jīng)濟(jì)的歐盟國(guó)家準(zhǔn)備暫時(shí)禁止來(lái)自美國(guó)的人員入境，因該國(guó)未能控制新冠疫情。紐約時(shí)報(bào)援引該提案草稿稱，將把美國(guó)與疫情第二嚴(yán)重的巴西和俄羅斯歸為同一類別。

與此同時(shí)，據(jù)巴西衛(wèi)生部消息，當(dāng)?shù)貢r(shí)間23日，巴西新增39436例新冠肺炎確診病例，累計(jì)確診1145906例，新增死亡1374例，累計(jì)死亡52645例。

世衛(wèi)組織總干事譚德塞指出疫情爆發(fā)后，全球至少花了3個(gè)月才破百萬(wàn)確診，但從800萬(wàn)例到突破900萬(wàn)例，花費(fèi)時(shí)間僅僅9天，顯示疫情正在加速，還處在爬坡中

隨著美國(guó)疫情二次蔓延的風(fēng)險(xiǎn)加劇，市場(chǎng)擔(dān)憂這可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)再次封鎖并打壓油價(jià)，而歐盟可能會(huì)限制美國(guó)公民入境，則意味著可能重演此前的封鎖措施，這可能會(huì)對(duì)全球航空業(yè)造成進(jìn)一步的打擊，并降低燃料油需求，因此對(duì)油價(jià)構(gòu)成壓力。

油價(jià)在API庫(kù)存數(shù)據(jù)公布后延續(xù)跌勢(shì)，日內(nèi)關(guān)注EIA數(shù)據(jù)

周二美原油下滑，因此前市場(chǎng)預(yù)計(jì)美國(guó)上周原油庫(kù)存將增加，這讓油價(jià)從盤中觸及三個(gè)半月高位滑落。

而隨后美國(guó)石油協(xié)會(huì)（API）數(shù)據(jù)顯示，上周美國(guó)原油庫(kù)存增加170萬(wàn)桶，遠(yuǎn)高于分析師此前預(yù)期的增加30萬(wàn)桶，這導(dǎo)致油價(jià)在盤后交易中延續(xù)跌勢(shì)。不過汽油庫(kù)存減少385.6萬(wàn)桶；精煉油庫(kù)存減少260.5萬(wàn)桶。

Again Capital LLC合伙人John Kilduff表示：“看起來(lái)，在觸及3月6日以來(lái)的高位后，油價(jià)遇到了一些技術(shù)阻力，然后我們看到了一些獲利了結(jié)?！?/B>

知名金融博客零對(duì)沖表示，API原油庫(kù)存增幅大于預(yù)期，美油在數(shù)據(jù)公布后小幅走低。IHS Markit能源市場(chǎng)分析師Marshall Steeves表示，石油需求前景不太明朗，因?yàn)橐恍﹪?guó)家的病例出現(xiàn)了激增。

日內(nèi)關(guān)注EIA數(shù)據(jù)，據(jù)普氏能源調(diào)查顯示，分析師平均預(yù)期截至6月19日當(dāng)周的美國(guó)原油庫(kù)存減少10萬(wàn)桶，汽油庫(kù)存減少190萬(wàn)桶，餾分油（包括柴油和取暖用油）庫(kù)存增加10萬(wàn)桶。

對(duì)沖基金過去12周第二次成為凈賣家，警惕油市出現(xiàn)獲利拋盤

對(duì)沖基金開始獲利，并預(yù)計(jì)原油價(jià)格將回落，尤其是美原油，此前美油在不到兩個(gè)月的時(shí)間里大幅上漲一倍。

在截至6月16日的一周內(nèi)，對(duì)沖基金和其他基金經(jīng)理賣出了相當(dāng)于1600萬(wàn)桶最重要的六種石油期貨和期權(quán)合約。

根據(jù)ICE Futures Europe和美國(guó)商品期貨交易委員會(huì)(CFTC)公布的頭寸記錄，這是過去12周投資組合經(jīng)理第二次成為凈賣家。

成交主要集中在紐約商品交易所和洲際交易所的WTI原油(-2400萬(wàn)桶)，而對(duì)沖基金在布倫特原油(+ 200萬(wàn)桶)、美國(guó)柴油(+ 200萬(wàn)桶)和歐洲汽油(+ 500萬(wàn)桶)的成交量較小，美國(guó)汽油持平。

在上周的拋售之前，WTI原油已經(jīng)成為最不平衡、最擁擠的交易，投資組合經(jīng)理持有的多頭頭寸與空頭頭寸之比超過7。

相比之下，布倫特原油多空比僅為4:1，美國(guó)汽油和歐洲汽油為2:1，美國(guó)柴油則不到1:1。

WTI原油的部分拋售是市場(chǎng)的一次調(diào)整，此前市場(chǎng)已開始顯得有些偏高，價(jià)格上行勢(shì)頭似乎已停止，無(wú)法鼓勵(lì)基金經(jīng)理實(shí)現(xiàn)一些賬面利潤(rùn)。

按凈價(jià)格計(jì)算，WTI原油的拋售是15周來(lái)的首次。但基金經(jīng)理已連續(xù)四周逐步增加紐約商品交易所WTI的空頭頭寸。

一個(gè)新的賣空周期似乎在5月底開始，起初緩慢，上周加速，空頭頭寸從5月19日的4400萬(wàn)桶增至6200萬(wàn)桶。

7月1日沙特和科威特中立油田重啟生產(chǎn)

科威特高級(jí)石油官員表示，科威特和沙特計(jì)劃在7月1日恢復(fù)從其共同經(jīng)營(yíng)的海夫吉和瓦夫拉油田的石油生產(chǎn)。

在經(jīng)營(yíng)該油田的科威特海灣石油公司財(cái)務(wù)和管理副首席執(zhí)行官阿卜杜拉·沙里馬里（Abdullah al-Shammari）說(shuō)，被停產(chǎn)一個(gè)月的哈夫吉油田的產(chǎn)量預(yù)計(jì)將在7月1日達(dá)到天8萬(wàn)桶/日，然后在兩個(gè)月后升至10萬(wàn)桶/日。

他補(bǔ)充說(shuō)，到今年年底，海夫吉油田的產(chǎn)量預(yù)計(jì)將達(dá)到17.5萬(wàn)桶/日。

al-Shammari說(shuō)，瓦夫拉油田也將在7月1日開始生產(chǎn)，預(yù)計(jì)初始產(chǎn)量為1萬(wàn)桶/日，然后在8月底提高到7萬(wàn)桶/日，然后到2020年底達(dá)到14.5萬(wàn)桶/日

哈夫吉和瓦夫拉位于兩國(guó)邊界的中立區(qū)。與科威特海灣石油公司共同經(jīng)營(yíng)瓦夫拉油田的沙特雪佛龍公司（SAC）在一份聲明中說(shuō)，兩家公司正在為恢復(fù)運(yùn)營(yíng)做準(zhǔn)備。

北京時(shí)間12：28，美原油現(xiàn)報(bào)40.17美元，跌幅0.5%。