匯通財經(jīng)APP訊——周二（6月30日）美元維持窄幅震蕩走勢，投資者在季末前調(diào)整倉位，并在美國一些州新增病例數(shù)增加與經(jīng)濟數(shù)據(jù)改善這兩個多空因素之間進行權(quán)衡。日本失業(yè)率超預期，求才求職比降至2015年7月來最低水平，凸顯了疫情大流行給勞動市場造成的痛苦。歐元方面，盡管德國總理默克爾則表示，歐盟復蘇計劃仍面臨很大阻力，但期貨倉位顯示投機商持有歐元多頭。此外，人們擔心英國政府將如何為其擬議中的基礎設施計劃籌集資金，令英鎊一度跌至一個月低點。


美元指數(shù)周二維持窄幅振蕩格局，現(xiàn)報97.46，幾乎持平于開盤。美聯(lián)儲表示一級市場公司貸款安排開始啟動。市場廣泛預計美聯(lián)儲將在2022年前保持圍繞當前利率水平的寬松立場，同時可能實施“收益率曲線控制”的大門仍然敞開。

美聯(lián)儲已經(jīng)表明，除了降息和購買資產(chǎn)之外，將采取一切必要措施，以恢復金融市場穩(wěn)定、緩和美元融資環(huán)境并保護經(jīng)濟。美聯(lián)儲的果斷行動被視為有效防止金融市場成為新冠病毒對實體經(jīng)濟和美國家庭影響惡化的符合因素。

6月非農(nóng)就業(yè)報告也是進行投資組合調(diào)整的一個因素。根據(jù)訪查經(jīng)濟學家的預估中值，美國6月非農(nóng)就業(yè)崗位將增加300萬個。不過，經(jīng)濟學家的預測差異很大，從增加40.5萬到增加900萬不等。

此外，美國5月成屋待完成銷售反彈幅度創(chuàng)歷史最高紀錄，暗示樓市在受新冠疫情和其他經(jīng)濟因素沖擊后開始好。

歐元兌美元周二微跌0.04％，至1.1238。歐洲央行的Makhlouf夫表示，該地區(qū)正在緩慢走出經(jīng)濟危機的谷底。而德國總理默克爾則表示，歐盟復蘇計劃仍面臨很大阻力，但德國不會提出新計劃。默克爾發(fā)表評論后，該貨幣對觸及紐約時段低點。但有交易員指出，期貨倉位顯示投機商持有歐元多頭。

歐元50日移動均線上周五向上穿過200日移動均線，形成所謂的“黃金十字交叉”，這可能預示未來一兩個月歐元可能上漲。

美國銀行技術分析師Paul Ciana周一在一份報告中稱，歐元自1999年開始交易以來，200日移動均線也在不斷上移，只出現(xiàn)過六次黃金十字交叉，這六次中有五次歐元在45-50天后走高。

美元兌日元周二上漲0.07%，報107.66，止損盤和交叉匯率相關買盤帶來支持。預計賣盤在107.95的100日移動均線附近，亞洲交易員指出匯率可能受阻于在108.00的障礙期權(quán)，短線支撐在107.50附近。日本周二公布的5月數(shù)據(jù)顯示，失業(yè)率高于預期及前值，求才求職比降至2015年7月來最低水平。同時日本工業(yè)產(chǎn)值較上月下降了8.4％，連續(xù)第四個月下降；這凸顯了疫情大流行給勞動市場造成的痛苦。

英鎊兌美元周二窄幅震蕩于1.23關口，現(xiàn)報1.2305，日內(nèi)漲幅0.06%。匯價前一交易日一度下跌0.7％至本月新低1.2252，若進一步走低料下探1.22關口，因人們擔心英國政府將如何為其擬議中的基礎設施計劃籌集資金。

另一方面，部分投資者懷疑英國是否會與歐盟簽署貿(mào)易協(xié)議，雙方在就未來關系達成一致方面進展甚微。英國于1月31日脫歐，歐盟的脫歐談判代表巴尼耶表示在與英國的談判中將爭取最大成果。

周二前瞻

21:00 國際勞工組織（ILO）發(fā)布疫情對就業(yè)市場的影響報告。
23:00 FOMC永久票委、紐約聯(lián)儲主席威廉姆斯在國際金融協(xié)會(IIF)通過視頻主辦的“ COVID-19時代中的中央銀行”討論會上發(fā)表講話。
23:05 美聯(lián)儲理事布雷納德在布魯金斯學會和密歇根大學金融、法律和政治中心共同舉辦的會議上發(fā)表講話。
次日00:30 美聯(lián)儲主席鮑威爾和美國財長努欽在眾議院金融服務委員會上做證詞。
次日02:00 2020年FOMC票委、明尼阿波利斯聯(lián)儲主席卡什卡利發(fā)表講話。
次日04:30 美國截至6月26日當周API原油庫存變動。

機構(gòu)觀點匯總

美國銀行的Ciana：美元移動均線圖隱約可見“死亡交叉”
① 美國銀行的首席技術策略師Paul Ciana表示，美元在過去幾個月中的疲軟似乎正在形成一個技術信號，該信號曾預測了過去一個世紀一些最嚴重的熊市；
② Ciana在6月26日的報告中寫道，美元即期指數(shù)在5月和6月的下降使得“死亡交叉”將在接下來幾周隱約可見；當短期移動均線收盤低于長期移動均線時，就會出現(xiàn)此信號；
③ 美元指數(shù)已從3月觸及的今年峰值下跌超過5%，周一報97.506左右；50天移動均線在98.592，接近200天移動均線98.370；
④ Ciana的分析研究了1980年以來的26次此類信號。其中九次美元指數(shù)的200天移動均線像現(xiàn)在一樣下跌，在交叉發(fā)生后50天，美元下跌；
⑤ 他寫道，如果價格走勢在未來幾天收盤跌破96.75，則將形成看跌旗形，暗示美元指數(shù)在7月將進一步下跌，一旦價格上漲突破98.40-98.75的阻力區(qū)域，那么要么看漲突破正在進行，要么夏季區(qū)間波動；
⑥ “死亡交叉“已被證明是過去一個世紀某些最嚴重熊市的可靠預測指標，包括1929年，1938年，1974年和2008年。

摩根大通：美元未來十年或面臨30%貶值幅度
① 摩根大通的分析師指出，在未來10年間，美元指數(shù)或再度進入長期貶值周期，或如同上世紀60-70年代那樣，在10年內(nèi)相當一籃子發(fā)達經(jīng)濟體貨幣失去約30%的購買力；
② 摩根大通認為，美聯(lián)儲本輪寬松政策將維持相當長的時間，因此大量增加的美元現(xiàn)金供給將構(gòu)成持續(xù)性匯率利空；同時，美國聯(lián)邦政府救市政策所造就的進一步擴大的財政赤字窟窿，勢必以透支未來的美元購買力信譽為代價；
③ 兩者雙管齊下之下，美元長期匯率走向勢必下行，這同時還可能疊加上因為政治風險而引發(fā)的美元儲備貨幣低位受侵蝕前景。因此，美元指數(shù)在2030年左右跌至70下方，目前來看還只是相當保守的估計。

德意志銀行：流入日本的投資組合可能提振日元
① 德意志銀行的Tim Baker認為，鑒于全球收益率在新冠疫情時代收斂于零、日本股票依然相對便宜，投資組合流入日本將提振日元；
② 宏觀研究主管Baker在6月25日的研報中寫道，流入日本的股票資金可能會增加，意味著更強勁的投資組合凈流入以及對日元的支撐。為什么會增加？日本的股票價格便宜，而且市場變化巨大：回購增加、利潤率提高、收益波動性降低；
③ 日本股票目前的“預期市盈率與英國同處發(fā)達市場最低水平，不比新興市場高多少”；變化的日本公司環(huán)境增加了它們的吸引力，“利潤率上升到了接近全球同行的水平”，而且“日本的盈利不像過去衰退期那樣表現(xiàn)不佳”；
④ 報告稱，過去六年日本公司的股票回購量增長了三倍；美元兌日元周一升至6月9日以來的最高水平，觸及107.88。

三菱日聯(lián)：加元兌美元料上漲，但或跑輸其他G10貨幣
① 上周惠譽將將加拿大主權(quán)信用評級從AAA降至AA，三菱東京日聯(lián)銀行預計加元兌美元將上漲，但表現(xiàn)將弱于其他G10貨幣，與惠譽其他降級一樣，在加拿大財政赤字出現(xiàn)前所未有的井噴之際，降級對加元表現(xiàn)影響有限，似乎很難通過拋售加元，顯得加拿大經(jīng)濟特別弱勢，但調(diào)降加拿大評級確實有助于突出一個差異化因素，很可能意味著未來新冠疫情之后出現(xiàn)的經(jīng)濟反彈形式將更加平淡；
② 加元表現(xiàn)也很可能受到加拿大央行實施刺激規(guī)模的影響，由于加拿大央行采取回購操作展開大量資產(chǎn)購買，資產(chǎn)負債表資產(chǎn)已從1200億加元猛增至5000億加元，增長四倍多，GDP占比約為17%，相關性分析表明，加元當前受股票市場表現(xiàn)的影響大于受油價波動的影響，因此總體風險情緒將很重要,但是原油價格方向仍然很重要；
③ 本行在迪拜的石油分析師對中期石油有建設性的看法，但迄今為止油價上漲可能意味著將出現(xiàn)短期回調(diào)，因為盡管原油需求上升，但仍存在大量庫存積壓需要消耗；此外由于加拿大鄰國美國存在明顯的風險，因此需要將美國新冠疫情風險上升作為加元風險因素進行關注；值得注意的是，短期內(nèi)美元有可能上行走強，或?qū)е录釉M一步下跌。