匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周五（7月31日），現(xiàn)貨黃金持續(xù)走高，盤中再度續(xù)刷歷史高點(diǎn)至1983.36美元，正在贏得養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)公司和私人財(cái)富專家等更廣泛的支持者。

管理著價(jià)值數(shù)萬億美元的長(zhǎng)期投資組合的基金經(jīng)理們對(duì)黃金產(chǎn)生了興趣，因?yàn)樗麄冊(cè)谧非蟾呤找媛实耐顿Y環(huán)境中尋求回報(bào)，更廣泛的買家將是推動(dòng)金價(jià)上漲至2000美元/盎司上方的關(guān)鍵動(dòng)力之一。


Agnico Eagle首席執(zhí)行長(zhǎng)說，金價(jià)將在未來兩年內(nèi)觸及2500美元/盎司。這些天來，科技和制藥行業(yè)可能受到了關(guān)注，但三位礦業(yè)億萬富翁正在用一項(xiàng)顯然更老派的投資悄悄膨脹自己的財(cái)富。

根據(jù)彭博億萬富豪指數(shù)(Bloomberg billionaire Index)，在全球最富有的人群中，沙特阿拉伯的穆罕默德.阿穆迪、俄羅斯的亞歷山大.尼斯、以及蘇萊曼.克里莫夫家族持有的黃金敞口最大。因此，他們今年總共富裕了28億美元。

金價(jià)飆升至歷史高點(diǎn)，正在贏得更廣泛的支持者

在過去，當(dāng)債券提供更高的收益率時(shí)，許多專業(yè)投資者對(duì)黃金幾乎沒有什么用處。廣泛的股票和債券投資組合可以產(chǎn)生可靠的收益，這兩種資產(chǎn)可以在市場(chǎng)下跌時(shí)相互平衡。黃金不提供收入，很難估值，儲(chǔ)存也要花錢。

但現(xiàn)在，數(shù)學(xué)已經(jīng)發(fā)生了變化。鑒于15萬億美元債券收益率為負(fù)，且美聯(lián)儲(chǔ)在可預(yù)見的未來可能將利率維持在接近于零的水平，一些華爾街人士開始質(zhì)疑持有債券并尋找其他資產(chǎn)以對(duì)沖股市波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)的做法是否明智。

周四世界黃金協(xié)會(huì)(WGC)表示，創(chuàng)紀(jì)錄的黃金投資浪潮推動(dòng)金價(jià)升至紀(jì)錄高位。在截至6月的六個(gè)月內(nèi)，投資者對(duì)于黃金投資達(dá)到了創(chuàng)紀(jì)錄的1131噸黃金，價(jià)值600億美元，遠(yuǎn)高于2019年同期的595噸。季度報(bào)告顯示，其中上半年黃金ETF持倉量增加734噸，超過前一年全年的增幅。

WGC的Louise Street表示：“由于歷史性的(央行)流動(dòng)性注入和創(chuàng)紀(jì)錄低位的利率降低了黃金的持有成本，新冠疫情為黃金投資制造了一場(chǎng)完美風(fēng)暴，但消費(fèi)者需求嚴(yán)重受挫?！?br>

投資者尋找投資組合對(duì)沖工具，金價(jià)開始飆升

太平洋投資管理公司(Pimco)策略師Sundstrom認(rèn)為，安全的政府債券一直扮演著非常重要的作用作為一個(gè)投資多元化和將繼續(xù)。但我們必須認(rèn)識(shí)到，他們的力量是減少由于絕對(duì)水平低收益率。

投資者需要分散投資，尋找政府債券以外的安全避風(fēng)港。鑒于Pimco認(rèn)為未來數(shù)年利率將維持在非常低的水平，導(dǎo)致實(shí)際收益率處于低迷水平，黃金似乎是一種合適的分散投資工具。

管理著1.9萬億美元資產(chǎn)的Pimco絕非個(gè)例?；ㄆ旒瘓F(tuán)在5月份的一份報(bào)告中指出，“包括保險(xiǎn)公司和養(yǎng)老基金在內(nèi)的新的黃金非傳統(tǒng)投資者”是金價(jià)上漲背后的部分推動(dòng)力。

上周，瑞士私人銀行Lombard Odier & Cie SA表示，已將黃金納入其“戰(zhàn)略資產(chǎn)配置”。Arbuthnot Latham & Co.是一家為信托和個(gè)人養(yǎng)老金等客戶管理資金的私人銀行，據(jù)其首席投資官格雷戈里·珀登(Gregory Perdon)說，該銀行購買了更多金礦公司的股票，作為黃金的替代品。

世界黃金協(xié)會(huì)(World gold Council)首席市場(chǎng)策略師John Reade表示:“與之前的反彈相比，機(jī)構(gòu)投資者持有黃金的范圍肯定更廣。與10年或20年前相比，現(xiàn)在有更多投資者談?wù)擖S金?！?br>

負(fù)收益率的債券越來越多

即便如此，人們?nèi)哉J(rèn)為專業(yè)階層的黃金擁有率很低。瑞銀集團(tuán)策略師Joni Teves說，投資者在黃金期貨和交易所交易基金(ETF)上的總頭寸僅相當(dāng)于40萬億美元全球基金的0.6%。報(bào)告指出，這一比例可以輕松翻倍，而不會(huì)顯得極端。

曾在對(duì)沖基金Paulson & Co.工作的里德估計(jì)，投資黃金的機(jī)構(gòu)投資者不超過五分之一。

BlueBay資產(chǎn)管理公司首席投資官M(fèi)ark Dowding表示:“養(yǎng)老基金想買黃金的原因很奇怪。它不能帶來收入或股息，而且存儲(chǔ)需要花錢。它也無助于資產(chǎn)與負(fù)債的匹配?！?br>
黃金的吸引力可能在于，黃金往往只在通脹時(shí)期或股市下跌時(shí)表現(xiàn)良好，而在當(dāng)前環(huán)境下，這兩種情況似乎都是可能發(fā)生的。對(duì)黃金興趣的擴(kuò)大還可能意味著，如果金價(jià)確實(shí)出現(xiàn)回調(diào)，可能會(huì)有大量投資者等待買入。

Mediolanum International Funds的投資組合經(jīng)理Charles Diebel表示，實(shí)際收益率越低，美元越弱，黃金就越有吸引力。他指的是散戶和珠寶買家，正常的黃金買家不會(huì)推動(dòng)這一趨勢(shì)，尋求多元化投資的將是長(zhǎng)期投資者。

金價(jià)飆升為三個(gè)家庭增加近30億美元的財(cái)富

隨著疫情大流行對(duì)經(jīng)濟(jì)造成毀滅性打擊，各國(guó)央行和政府加大刺激措施力度，黃金再度成為王者。投資者蜂擁購買黃金，將其價(jià)格推至歷史新高。高盛集團(tuán)、花旗集團(tuán)和美國(guó)銀行等公司均認(rèn)為，隨著利率隨美元下跌，這種漲勢(shì)可能會(huì)進(jìn)一步走強(qiáng)。

克里莫夫的家族控制著俄羅斯最大的金礦商Polyus PJSC約77%的股份，根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，他現(xiàn)在的身價(jià)為66億美元，Polyus Gold是由Suleiman Kerimov的兒子控制的。

Nesis旗下的ICT集團(tuán)持有Polymetal International Plc 27%的股份，其財(cái)富增至37億美元，Midroc Gold Mine Plc旗下的Al Amoudi的財(cái)富增至92億美元。

埃及億萬富翁N(yùn)aguib Sawiris在3月份表示，他正在增加對(duì)黃金的投資。他目前持有價(jià)值11億美元的金礦股票。