匯通財經(jīng)APP訊——股指：市場略緩，股指持續(xù)觀望；
近期國內(nèi)股市在一定的事件時期，資金維護穩(wěn)定的力量相對較強。在市場層面上，部分資金拉升的了權(quán)重，醫(yī)藥板塊出現(xiàn)大幅反彈。新能車鋰電池、新能源光伏板塊轉(zhuǎn)為震蕩。從經(jīng)濟層面上來看，目前國內(nèi)經(jīng)濟受到外部影響結(jié)構(gòu)性失衡仍然持續(xù)，股市行業(yè)轉(zhuǎn)換的基本面仍然擔憂，市場略緩，股指繼續(xù)觀望。

國債：貨幣穩(wěn)定經(jīng)濟，國債多單輕倉；
國慶之后，從新冠疫情的角度來看，在活動流動之后，新冠疫情在局部地區(qū)出現(xiàn)人數(shù)增多的現(xiàn)象。一定程度上，防疫所帶來的經(jīng)濟平衡短期的矛盾仍然存在。經(jīng)濟下行的壓力持續(xù)存在，穩(wěn)定經(jīng)濟的貨幣層面上，貨幣投放力度有望持續(xù)增大。 節(jié)后貨幣低利率環(huán)境將會持續(xù)保持，國債多單輕倉。

鋅鎳：多空因素交織，鋅鎳繼續(xù)震蕩；
周五晚間，滬鋅主力合約較前一交易日上漲0.39%。供給端，國內(nèi)鋅精礦加工費上行，進口鋅精礦盈利窗口持續(xù)打開，10月國內(nèi)鋅供給或上行。而海外隨著氣溫下降，能源需求增加，能源危機或加重，鋅煉廠存在進一步減產(chǎn)的可能性。需求端，初端消費方面，節(jié)后鍍鋅開工率大幅上行；終端方面，疫情呈多點散發(fā)局勢，適逢二十大召開，管控措施較嚴，需求受到影響。庫存方面，LME庫存走低，國內(nèi)社會庫存略有增加。綜合來看鋅短期基本面多空因素交織，主要矛盾不突出。近日鋅價因為月間價差拉大問題走高，但隨著2210合約進入交割，交割帶來的軟逼倉行情逐步結(jié)束，短期鋅價震蕩概率較高。
周五晚間滬鎳主力合約較前一交易日下跌0.29%。礦端受菲律賓雨季影響，由于鎳鐵廠前期備礦量不及預期，當前鎳礦供給偏緊，當前可流通印尼鐵現(xiàn)貨供應偏緊，而鋼廠增產(chǎn)對鎳鐵的需求較好，鎳鐵供給逐漸走向緊平衡。此外，受疫情影響，部分地區(qū)物流管控嚴格，鎳鐵運輸或?qū)⒊霈F(xiàn)延誤情況。10月不銹鋼排產(chǎn)量繼續(xù)增加，新能源需求高速增長趨勢未改，鎳短期供需雙強，庫存偏低。短線鎳價震蕩概率較高。關注LME俄羅斯金屬禁令討論的進展。

PTA：盤面跟隨成本波動；
周五夜盤TA2301收跌1.71%。通脹及疫情擾動拖累需求，終端訂單跟進不足，長絲庫存居高不下，聚酯被動降負減產(chǎn)，而PTA供應邊際回升，市場近端供需走弱，期現(xiàn)基差快速收斂。上周原油沖高回調(diào)，PX跟隨回落，PTA成本支撐不足，盤面基本回吐節(jié)后漲幅。短期受成本波動影響較大，隨著加工費壓縮至低位，PTA不排除減產(chǎn)可能，供應收縮預期或給予支撐，關注油價走勢及大廠減產(chǎn)動態(tài)。操作上：單邊依據(jù)油價滾動操作思路。

生豬:出欄有所改善 短期有調(diào)整壓力；
生豬現(xiàn)貨過去一周表現(xiàn)為先漲后跌，在前半段延續(xù)大幅上漲的態(tài)勢，但到周末出現(xiàn)較大調(diào)整。期貨方面，因受前期現(xiàn)貨大漲提振，近月合約表現(xiàn)強勢，但遠月相對較弱，主力LH2301在24000附近遭遇較強的壓力，反映出期貨市場對現(xiàn)貨上漲的持續(xù)性存有擔心?？傮w來看，現(xiàn)貨上漲的是在整體供應偏緊的背景下帶一定的情緒化、非理性因素的上漲，其背后的原因在于行業(yè)對未來消費回升及豬價季節(jié)性上漲有較強預期，刺激了壓欄及二次育肥的增加，從而截留了部分標豬供應，目前有部分區(qū)域反映壓欄及二次育肥截留了10%以上的供應，盡管全國的情況無法估計，但樣本企業(yè)的宰后均重連續(xù)上升亦反映了壓欄及二次育肥的全面性影響。從短期市場變化來看，豬價快速上漲，下游消費跟進不足，使得終端走貨變差，市場需要一定的適應過程，此外，豬價快速上漲后，部分養(yǎng)殖戶將有一定兌現(xiàn)利潤的沖動，預期短期豬價調(diào)整壓力增加 。操作上，LH11-1正套止盈。單邊輕倉做空LH2301合約。

玉米:現(xiàn)貨穩(wěn)定 期貨震蕩偏多思路；
現(xiàn)貨方面，東北產(chǎn)區(qū)新糧收購價總體偏穩(wěn)，中儲糧亦開收新玉米，個別直屬庫收購價較高，亦對市場形成提振，北方港口隨著庫存的下降亦開始采用跟隨策略，收購價亦有一定上漲。華北玉米供應有所改善，體格略有轉(zhuǎn)強跡象。從后市來看，后期東北新玉米上市量將逐步增加，預計短期上方承壓，但由于新作增產(chǎn)預期不強及種植成本上升，玉米回落空間亦有限。而從需求來看，隨著養(yǎng)殖利潤的修復，飼料需求預期改善，深加工方面，淀粉利潤亦有所修復，開機率上升，總的需求支撐亦在變強。綜合來看，玉米市場預計短期震蕩為主， 但中長線或仍有走高動力。操作上，逢低做多。

花生：小幅回調(diào) 但基本面仍偏強；
周五，花生期貨下跌。主力合約PK2301偏弱震蕩，收11084，較上一交易日跌0.79%，減倉0.8萬手，持倉16萬手。東北產(chǎn)區(qū)貨源含水量仍較高，關注干度好轉(zhuǎn)進度。河南白沙產(chǎn)區(qū)陸續(xù)開始農(nóng)忙，中間商已有適量原料庫存，花生價格維持穩(wěn)定。操作建議偏多思路對待。



蘋果：午后拉升 客商采購積極性有所提高；
周五，蘋果期貨大幅上漲。主力合約AP2301午后明顯拉升，收8175，較上一交易日漲1.01%，減倉0.8萬手，持倉19萬手。山東地區(qū)晚熟富士逐漸開始收購，棲霞開秤價格80#貨源的主流成交約3.2-3.3元/斤，與正常年份基本持平。目前價格未超出客商心理預期，收購積極性有所提高。但下游批發(fā)市場行情一般，檔口選擇盡快出貨。下游消費不佳，蘋果或缺乏持續(xù)向上動力，操作建議偏空思路對待。

豆類：美元走強 美豆震蕩收跌
??周五CBOT大豆期貨收盤下跌，基準期約收低0.9%，收割天氣良好，季節(jié)性收割壓力漸顯，而出口表現(xiàn)不佳。美元強勢反彈，國際原油大幅下挫，周邊小麥玉米走低也拖累美豆。11月期約收低12美分，報收1383.75美分/蒲式耳。與之相比，夜盤連粕繼續(xù)走高，市場看漲情緒仍在市場上發(fā)酵，現(xiàn)貨市場依然處于低庫存、高基差的局面，短期供給有效補充不足或支撐期價高位震蕩。M2301合約面臨4200整數(shù)關口的壓力，保持區(qū)間震蕩的操作思路。短線交易為宜。

油脂：國際原油走低 國際油脂震蕩收跌；
周五CBOT豆油期貨收盤下跌，其中基準期約收低1.7%，主要是因為國際原油期貨繼續(xù)下挫。12月期約收低1.13美分，報收65.30美分/磅。受此影響，夜盤連豆油高位小幅回落。
周五BMD棕櫚油期貨寬幅震蕩，收盤飆升。俄羅斯威脅退出黑海谷物出口協(xié)議，引發(fā)對全球食用油供應的擔憂。令吉匯率持續(xù)下跌，也有助于棕櫚油價格上漲。12月毛棕櫚油上漲195令吉或5.32%，報收3,860令吉/噸。與之相比，國內(nèi)連棕油夜盤跟隨其他油脂震蕩收跌。
周五ICE加油菜籽期貨市場收盤下跌，其中基準期約收低0.9%，當天大盤大部分時間處于牛皮振蕩態(tài)勢。11月期約收低8.10加元，報收862.30加元/噸。受此影響，夜盤鄭菜油震蕩下行。目前國內(nèi)外油脂陷入多空博弈抉擇中，一方面國際原油震蕩下行，另一方面俄烏沖突，市場擔心油脂市場再現(xiàn)緊張格局，但由于全球經(jīng)濟衰退加劇，油脂需求的降幅可能更為明顯，油脂弱勢仍將持續(xù)。內(nèi)盤油脂或?qū)⒎磸棞p弱，反彈拋空為宜。

白糖: 原糖維持堅挺 鄭糖小幅震蕩；
原糖期貨在巴西生產(chǎn)消息的支撐下維持偏強走勢。03合約上漲0.03美分/磅，漲幅為0.2%。巴西由于降雨使得壓榨進度受到影響，市場對于巴西的產(chǎn)量進行下調(diào)，因降雨可能使得最終有部分甘蔗無法進行壓榨。短期來看，國際糖價維持偏強運行，但上方空間不過分樂觀。鄭糖在外盤處于偏高水平以及國內(nèi)短期供應存在支撐的情況下，價格持續(xù)反彈?？傮w來看，短期預計偏強運行，但是接近5700元/噸一線糖價承壓將會較為明顯。操作上建議短線交易為主。

棉花: 美棉走弱 美元走強壓制；
美棉因強勢美元走低。12合約下跌1.64美分/磅，跌幅為1.9%。美棉再度大幅走低，主要是受到經(jīng)濟衰退的擔憂打擊。美元上漲，使得棉花對于海外買家而言較為昂貴。宏觀方面，美國通脹數(shù)據(jù)仍舊高企，美元強勢預計維持，關注美棉80美分一線支撐。鄭棉預計偏弱運行，14000元/噸一線在短期存在壓力。不過主產(chǎn)區(qū)受到公共衛(wèi)生事件影響，棉花或存在一定風險，如果發(fā)生棉花大量爛在地里的情況，棉價有走高可能。建議短線交易為主。

橡膠：輪胎需求依舊低迷 膠價維持震蕩；
夜盤滬膠RU2301上漲0.35%，報收于12860元/噸。供應端，國內(nèi)外新膠產(chǎn)量繼續(xù)釋放，但釋放節(jié)奏易受氣候因素影響而表現(xiàn)不暢，尤其國內(nèi)RU交割品減產(chǎn)預期仍對價格有所支撐。需求端，雖然下游輪胎企業(yè)節(jié)后逐漸恢復啟動，不過目前來看國內(nèi)輪胎需求依舊低迷。技術(shù)面，膠價RU2301維持震蕩格局。操作建議：暫時觀望。

原油：全球石油需求預期下滑 油價短期維持震蕩偏弱；
上周五WTI原油下跌5.13%，報收于84.54美元/桶，國內(nèi)原油SC2212夜盤下跌1.24%，報收于670.1元/桶。美國能源信息署、國際能源署和歐佩克三大機構(gòu)都下調(diào)全球石油需求預測，美國能源信息署數(shù)據(jù)顯示，截止2022年10月7日的四周，美國成品油需求總量平均每天1995.2萬桶，比去年同期低3.8%；車用汽油需求四周日均量872.2萬桶，比去年同期低5.5%。通用電氣公司的油田服務機構(gòu)貝克休斯公布的數(shù)據(jù)顯示，截止10月14日的一周，美國在線鉆探油井數(shù)量610座，為2020年3月以來最高，比前周增加8座；比去年同期增加165座。技術(shù)面，油價短期維持震蕩偏弱。操作建議：震蕩偏空思路操作。

甲醇：需求疲弱 甲醇偏弱震蕩；
夜盤甲醇期貨主力MA2301合約收盤2696元/噸，較上一交易日跌幅1.5%，減倉11萬手，持倉94萬手。上周沿海甲醇市場沖高回落，內(nèi)地甲醇市場先漲后跌。內(nèi)蒙周均價在2618元/噸，較上周上漲9.17%。太倉周均價在3007元/噸，較上周上漲7.05%。目前生產(chǎn)企業(yè)為緩解庫存壓力以積極出貨為主，而終端下游因成本壓力較大而抵觸高價，且外采MTO裝置虧損嚴重，市場有減產(chǎn)預期，心態(tài)整體偏空，上下游持續(xù)博弈。操作建議：震蕩思路操作。

焦炭焦煤：需求預期擾動 雙焦回調(diào)；
周五夜間，焦炭2301高位開盤，震蕩下行，報收2687.5，下跌96，跌幅3.45%。山西內(nèi)蒙古等地出現(xiàn)疫情，區(qū)域內(nèi)運輸受限，焦企原料采購困難，產(chǎn)量環(huán)比下降。鋼廠方面保持高鐵水產(chǎn)量運行，支撐爐料消耗。然而板塊受到終端需求預期擾動頻繁，宏觀情緒反復，原料震蕩回落，建議短線操作。
周五夜間，焦煤2301高位開盤，震蕩下行，報收2095，下跌39.5，跌幅1.85%。國內(nèi)煤礦安全生產(chǎn)檢查加強，疊加主產(chǎn)區(qū)疫情影響，部分煤礦停產(chǎn)限產(chǎn)，國內(nèi)煤炭產(chǎn)量釋放趨緩。由于運輸困難，下游開工下滑，供需雙弱，期貨盤面回調(diào)，建議短線操作。

鐵礦石：需求弱勢 震蕩回落；
周五夜盤鐵礦石延續(xù)回落，宏觀情緒方面，美國通脹超預期，加息預期走強，盤面走弱；國內(nèi)對房地產(chǎn)刺激政策持續(xù)加碼但效果仍不明顯。產(chǎn)業(yè)方面，市場情緒悲觀，鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示終端需求旺季不旺，現(xiàn)實上鐵水產(chǎn)量高位，鐵礦自身需求仍強，鋼廠對鐵礦石積極補庫支撐鐵礦價格，但若終端需求不能快速上行，鋼廠補庫動作將有所放緩。短期宏觀情緒影響，操作上建議偏空操作。

玻璃：需求存疑 盤面震蕩；
周五夜盤玻璃主力合約震蕩回落。美國核心CPI超預期，加息預期走強。政策面對房地產(chǎn)再次刺激，鼓勵國有企業(yè)直接購房，在地產(chǎn)竣工面積走強的情況下，玻璃需求仍有走強預期，不過現(xiàn)實需求仍弱，市場對需求存疑，現(xiàn)貨端上行動力不足，期貨在宏觀情緒影響下，圍繞現(xiàn)貨價格震蕩。操作上建議短線操作。

螺紋鋼：產(chǎn)量高位需求低迷 偏空操作為主；
上周五夜盤螺紋期貨價格回落1.44%至3685元/噸。宏觀面來看，美國CPI數(shù)據(jù)高漲，海外加息預期仍然較強，美元指數(shù)強勢壓制商品價格，戰(zhàn)爭陰云密布；國內(nèi)重要大會召開，shibor月環(huán)比重新回升，預計資金面極度寬松格局略有改變；地產(chǎn)下調(diào)公積金利率，救市意圖明顯。但從產(chǎn)業(yè)鏈角度來看，根據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)，建材日成交同比下滑7.2%，但產(chǎn)量同比上升5.2%。鋼材生產(chǎn)利潤低迷，鋼材產(chǎn)量預計見頂，則市場有可能對原料價格產(chǎn)生一波負反饋。供給增加，需求減少。建議期螺偏空操作為主。

鐵合金：產(chǎn)量迅速回升 需求恢復低于預期；
錳硅：周五晚間黑色系商品下跌。目前從原料來看，伴隨需求轉(zhuǎn)暖，錳礦有所企穩(wěn)回升。錳硅產(chǎn)量繼續(xù)恢復，但仍然處于偏低水平， 根據(jù)Mysteel統(tǒng)計， Mysteel統(tǒng)計全國121家獨立硅錳企業(yè)樣本：開工率（產(chǎn)能利用率）全國55.83%，較上周增3.46%；日均產(chǎn)量26128噸，增1436噸，目前產(chǎn)量供需仍有缺口，但鋼廠利潤低迷，鋼材產(chǎn)量趨于見頂。錳硅基本面開始走弱，但基差較大，建議觀望為主。
硅鐵：周五晚間黑色系商品下跌。目前硅鐵產(chǎn)量也處于持續(xù)恢復之中， Mysteel統(tǒng)計全國136家獨立硅鐵企業(yè)樣本：開工率（產(chǎn)能利用率）全國43.44%，較上期降0.12%；日均產(chǎn)量15586噸，較上期增640噸。五大鋼種硅鐵（周需求）：24537.3噸，環(huán)比上周降1.47% 。供給迅速恢復，鋼材產(chǎn)量見頂，基本面開始走弱，建議觀望為主。

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