匯通財經(jīng)APP訊——國債：貨幣持續(xù)低利率，國債多單輕倉；
國慶之后，隨著人口流動的增加，局部地區(qū)新冠疫情有顯著增加現(xiàn)象，市場短期對疫情的影響仍然較為悲觀。逆周期調(diào)節(jié)方面，央行的貨幣政策將會持續(xù)寬松，在一系列貨幣投放的環(huán)境下，逆周期調(diào)節(jié)將會持續(xù)加碼。貨幣利率持續(xù)維持低位，國債多單輕倉。

股指：政策繼續(xù)利好，多單輕倉；
近期國內(nèi)股市處于利好事件的投資慣性之中，部分基金公司也轉(zhuǎn)為自購自己家產(chǎn)品向市場傳遞信心，這種巧合與國內(nèi)股市一直存在“政策市”的投資慣性向符合。在短期內(nèi)，國內(nèi)股市的動力主要仍然是利好事件所形成的慣性。市場上漲的板塊方面，拉升的指數(shù)的權重板塊并未有基本面的改變。政策輿論仍然向好，股指多單輕倉。

鋅鎳：多空因素交織，鋅鎳繼續(xù)震蕩；
周二晚間滬鋅主力合約較前一交易日下上漲0.67%。受歐洲聯(lián)合采購天然氣及對天然氣限價消息影響，歐洲天然氣價格大幅走低，能源危機對鋅價短期支撐減弱。供給端，國內(nèi)鋅精礦加工費上行，進口鋅精礦盈利窗口持續(xù)打開，10月國內(nèi)鋅供給或上行。而海外隨著氣溫下降。需求端，初端消費方面，節(jié)后鍍鋅開工率大幅上行；終端方面，節(jié)后疫情呈多點散發(fā)局勢，當前管控措施較嚴，需求受到影響。庫存方面，LME庫存走低，國內(nèi)社會庫存略有增加。綜合來看鋅短期基本面多空因素交織，主要矛盾不突出，預計鋅價短期震蕩偏弱。
周二晚間滬鎳主力合約較前一交易日上漲1.55%。純鎳方面，10月電解鎳產(chǎn)量較9月或持穩(wěn)。鎳鐵方面，據(jù)10月中旬鎳鐵庫存數(shù)據(jù)顯示，鎳鐵庫存處于去庫態(tài)勢，國內(nèi)鎳鐵現(xiàn)貨庫存壓力逐漸緩解。此外印尼鎳鐵增產(chǎn)不如預期，鎳鐵整體供給增幅有限。需求端，從鋼廠成本來看，鎳鐵價格過高，鋼廠利潤縮窄，經(jīng)過上一周對鎳鐵的集中采購，當前鋼廠處于觀望態(tài)勢。10月不銹鋼排產(chǎn)量繼續(xù)增加，新能源需求高速增長趨勢未改，鎳短期供需雙強，庫存偏低。短線鎳價震蕩概率較高。關注LME俄羅斯金屬禁令討論的進展。

銅鋁：大宗有色顯著回落，內(nèi)盤聚焦擠升水動向；
周二晚間，倫銅期貨收盤報7447.5美元/噸，下跌1.12%，倫鋁期貨收盤報2180美元/噸，下跌2.85%，國內(nèi)銅鋁期貨當晚夜盤收低。進入十月中下旬，國際市場動蕩中波動幅度不減，國內(nèi)有色品種在上半月在階段性資金推動近月合約持續(xù)“擠升水”后進入下半月顯著回落，今年市場資金反常地聚集在近月，實體產(chǎn)業(yè)與機構在供應鏈不穩(wěn)之下缺乏對遠月布局信心，短期強勢更多體現(xiàn)在現(xiàn)貨和近月，中長期悲觀更多反映在遠月，投資者特別對10月臨近交割有色近月合約方向性選擇做好應對預案，建議做好資金管理和風控，建議近月合約最后交易周注意流動性風險，遠月合約適當進行套保以應對市場潛在波動放大的威脅。

蘋果：上貨量增加 蘋果沖高持續(xù)性不足；
周二，蘋果期貨小幅上漲。主力合約AP2301偏強震蕩，收8389，較上一交易日漲0.24%，減倉2萬手，持倉17萬手。今天山東產(chǎn)區(qū)上貨量明顯增加，果農(nóng)惜售情緒較重，存儲商對于高價接受度有限。產(chǎn)地價格偏高，下游批發(fā)市場到貨量有所減少。短期內(nèi)一二級好貨價格或穩(wěn)定運行，操作建議暫時觀望。

花生：階段性供應壓力 花生走弱；
周二，花生期貨小幅下跌。主力合約PK2301低位震蕩，收10864，較上一交易日跌0.4%左右，減倉0.3萬手，持倉14萬手。河南地區(qū)新米逐漸上市，基層出貨心態(tài)積極，整體供應較之前好轉(zhuǎn)。據(jù)卓創(chuàng)資訊，駐馬店原料采購積極性降低，新白沙花生通貨米收購價格10500-10800元/噸左右。油廠尚未全面入市收購，魯花部分油廠嚴控質(zhì)量，目前的收購狀況對市場提振力度有限。操作建議暫時觀望，等待回調(diào)結束后買入機會。

玉米:現(xiàn)貨堅挺 期貨震蕩；
周二夜盤玉米期貨震蕩偏弱，主力C2301暫報2848元，較上日結算價漲0.0%?，F(xiàn)貨方面，南北港口玉米價格保持堅挺，北方港口糧商自行集港為主，二等收購2780-2800元/噸，廣東蛇口新糧散船2940-2960元/噸，集裝箱一級玉米報價3000-3020元/噸，東北深加工企業(yè)掛牌價格繼續(xù)走低，黑龍江深加工新玉米主流收購2550-2650元/噸，陳糧2700元/噸左右，吉林深加工新玉米主流收購2600元/噸左右，干糧逼近2700-2750元/噸。從后市來看，后期東北新玉米上市量將逐步增加，預計短期上方承壓，但由于新作增產(chǎn)預期不強及種植成本上升，玉米回落空間亦有限。而從需求來看，隨著養(yǎng)殖利潤的修復，飼料需求預期改善，深加工方面，淀粉利潤亦有所修復，開機率上升，總的需求支撐亦在變強。綜合來看，玉米市場預計短期震蕩為主， 但中長線或仍有走高動力。操作上，逢低做多。

生豬:扛價惜售影響 豬價再度上漲；
周二生豬期貨顯著走強，主力LH2301重新逼近24000元附近，較上日結算價漲1.52%。現(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，河南報價27.3元/公斤-27.8元/公斤，較昨日小漲0.3元/公斤；山東報價27.1元/公斤-27.7元/公斤，較昨日持平；總體來看，近期現(xiàn)貨漲跌波動幅度較大，顯示市場在整體供應偏緊的背景下具有一定的情緒化、非理性因素，其背后的原因在于行業(yè)對未來消費回升及豬價季節(jié)性上漲有較強預期，刺激了壓欄及二次育肥的增加，從而截留了部分標豬供應，但另一方面豬價快速上漲也可能刺激部分養(yǎng)殖戶出欄兌現(xiàn)利潤。從短期市場變化來看，豬價回到較水平后，下游消費跟進不足，使得終端走貨變差，市場需要一定的適應過程，因此豬價在前期大幅上漲的基本進一步上升難度增加。操作上，激進者輕倉試空LH2301合約。

油脂：供給擔憂加劇 馬棕油領漲油脂；
周二CBOT豆油期貨收盤大幅上漲，基準期約收高2.8%，繼續(xù)受到豆油庫存下滑的支持。12月期約收高1.90美分，報收68.74美分/磅。與之相比，夜盤連豆油高位震蕩。
周二BMD毛棕櫚油期貨連續(xù)第三日上漲，基準合約創(chuàng)下近七周新高。外部植物油市場上漲，全球食用油供應令人擔憂，提振棕櫚油價格走高。1月毛棕櫚油上漲163令吉或4.19%，報收4,050令吉/噸。夜盤馬棕油高位震蕩。受此影響，國內(nèi)連棕油夜盤震蕩收漲。截止收盤P2301收8008，漲172（2.19%）。
周二ICE加油菜籽期貨收盤上漲，基準期約收高0.5%，扭轉(zhuǎn)了早盤的跌勢，因為技術面利多，周邊油脂走強。11月期約收高4.90加元，報收860.40加元/噸。受此影響，夜盤鄭菜油震蕩收漲。近期油脂市場再現(xiàn)外強內(nèi)弱格局，國際油脂市場供給擔憂再起，尤其是近期東南亞降雨激增，可能讓當?shù)刈貦肮烧茏瑁R棕油領漲油脂，相對而言內(nèi)盤油脂需求疲軟抑制反彈幅度。連棕油或?qū)⒀a漲，油脂間價差修復，震蕩格局或?qū)⒀永m(xù)，短線波段操作為主。

豆類：收割壓力沉重 美豆震蕩下挫；
周二CBOT大豆期貨收盤下跌，其中基準期約收低1%，主要是因為經(jīng)濟擔憂擔憂，季節(jié)性收割壓力沉重。11月期約收低13.25美分，報收1372美分/蒲式耳。受此影響，夜盤連粕大幅下挫，主力合約跌破前期高位盤局，期價開始回補下方缺口。市場的走低一方面來自于美豆帶來的成本驅(qū)動，另一方面近期油脂的走高，油粕套利也對連粕形成打壓。連粕交易已經(jīng)從強現(xiàn)實向弱預期開始轉(zhuǎn)換，市場或開啟補缺口模式，短線偏空操作為宜。

棉花: 美棉延續(xù)弱勢 需求憂慮壓制；
美棉再度走低，美元走強抑制棉價反彈。12合約下跌0.8美分/磅，跌幅為0.96%。美元小幅反彈，衰退使得需求憂慮持續(xù)。棉價上行受到抑制。鄭棉偏弱運行，出疆物流較之前有所恢復，或?qū)е码A段性供應偏緊的局面緩解，關注現(xiàn)貨價格。操作上建議中線空單持有。

PTA：短期繼續(xù)跟隨成本波動
??周二夜盤TA2301收跌0.92%。通脹及疫情拖累需求，終端訂單跟進不足，長絲庫存居高不下，聚酯及織機負荷提升乏力，而PTA供應邊際增加，疊加新產(chǎn)能投放計劃，市場供需預期偏弱，關注社會累庫變化。隔夜原油大跌，PX跟隨回落，PTA成本支撐減弱，短期受成本波動影響較大，關注油價走勢及檢修情況。建議依據(jù)油價短線操作。

聚烯烴：短期震蕩偏弱 關注成本支撐；
周二夜盤塑料2301收跌0.55%、PP2301收跌0.81%。中期看有新產(chǎn)能投產(chǎn)，檢修裝置預期回歸，供應面臨增量壓力，需求端受宏觀影響改善乏力，基本面預期承壓。短期看社會庫存中性，進口窗口關閉，現(xiàn)實供需矛盾不大，且煤炭價格表現(xiàn)強勢，聚烯烴價格及估值回落至低位，成本因素或制約下方空間，關注油價走勢及庫存變化。操作建議：短線謹慎偏空。



橡膠：膠價短期維持震蕩；
夜盤滬膠RU2301上漲0.12%，報收于12700元/噸。供應端，國內(nèi)外新膠產(chǎn)量繼續(xù)釋放，但釋放節(jié)奏易受氣候因素影響而表現(xiàn)不暢，上周末受臺風“納沙”影響，海南產(chǎn)區(qū)原料收購價格大幅走高，短期關注臺風及降雨天氣對原料釋放影響情況。需求端，雖然下游輪胎企業(yè)節(jié)后逐漸恢復啟動，不過目前來看國內(nèi)輪胎需求依舊低迷。技術面，膠價RU2301近期維持震蕩格局。操作建議：暫時觀望。

原油：油價短期維持震蕩偏弱；
周二WTI原油下跌2.02%，報收于82.82美元/桶，國內(nèi)原油SC2212夜盤下跌1.95%，報收于658.8元/桶。市場預計美國將繼續(xù)大規(guī)模釋放戰(zhàn)略原油儲備，抵消了對歐佩克及其減產(chǎn)同盟國決定11月份起大減產(chǎn)的擔憂，國際油價跌至兩周以來最低點。美國釋放戰(zhàn)略庫存石油儲備的目的是降低其國內(nèi)汽柴油價格，但是石油戰(zhàn)略庫存越下降，以后要從市場上購買補庫的原油就越多，只是將供需缺口推遲到未來。美國石油學會數(shù)據(jù)顯示，截止10月14日當周，美國商業(yè)原油庫存4.286億桶，比前周減少126.8萬桶，汽油庫存減少216.8萬桶，餾分油庫存減少了約109.3萬桶。技術面，油價短期維持震蕩偏弱。操作建議：震蕩偏空思路操作。

甲醇：減倉操作 甲醇偏弱震蕩；
夜盤甲醇期貨主力MA2301合約收盤2645元/噸，較上一交易日跌幅0.49%，減倉8萬手，持倉95萬手。國內(nèi)裝置開工逐漸回升，主產(chǎn)區(qū)庫存逐步累積，生產(chǎn)企業(yè)為緩解庫存壓力以積極出貨為主，外采MTO裝置虧損嚴重，市場有減產(chǎn)預期，心態(tài)整體偏空，上下游持續(xù)博弈。操作建議：震蕩思路操作。

焦炭焦煤：市場情緒偏弱 雙焦低位震蕩；
周二夜間，焦炭2301低位開盤，震蕩運行，報收2650.5，較前日結算價持平。主產(chǎn)區(qū)出現(xiàn)疫情，焦企原料采購困難，開工下降，焦炭產(chǎn)量環(huán)比下降。鋼廠鐵水產(chǎn)量高位，支撐爐料需求，焦鋼現(xiàn)貨博弈。終端需求預期走弱，期貨盤面低位震蕩，建議短線操作。
周二夜間，焦煤2301低位開盤，震蕩運行，報收2045，下跌3，跌幅0.15%。國內(nèi)煤礦安全生產(chǎn)檢查加強，煤礦停產(chǎn)限產(chǎn)，國內(nèi)煤炭供應收縮。進口方面，內(nèi)蒙古周邊疫情影響蒙煤外運。焦企開工下滑，焦煤供需雙弱，期貨盤面低位震蕩，建議短線操作。

鐵礦石：情緒弱勢 延續(xù)震蕩；
周二夜盤鐵礦石延續(xù)回落，市場情緒悲觀，鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示終端需求旺季并不強，鋼材庫存面臨壓力。鐵礦石現(xiàn)實上供需仍偏緊，鐵水產(chǎn)量高位，鐵礦自身需求仍強，疏港量維持高位，但鋼廠并未對自身鐵礦石庫存積極補庫，若終端需求不能快速上行，鐵礦需求也將走弱。短期宏觀情緒影響較大，操作上建議偏空操作。

玻璃：需求弱勢 盤面回落；
周二夜盤玻璃主力合約震蕩回落，延續(xù)下跌。政策面對房地產(chǎn)不斷刺激，房地產(chǎn)數(shù)據(jù)上看，竣工面積走強，玻璃需求仍有走強預期，不過截止當前旺季，現(xiàn)實需求仍弱，市場對需求悲觀，同時在現(xiàn)貨價格企穩(wěn)后，供應端下滑放緩。操作上建議偏空操作。

鐵合金：供需仍有缺口 但邊際轉(zhuǎn)弱；
錳硅：周二晚間黑色系商品震蕩為主。目前從原料來看，伴隨需求轉(zhuǎn)暖，錳礦有所企穩(wěn)回升。錳硅產(chǎn)量繼續(xù)恢復，但仍然處于偏低水平， 根據(jù)Mysteel統(tǒng)計， Mysteel統(tǒng)計全國121家獨立硅錳企業(yè)樣本：開工率（產(chǎn)能利用率）全國55.83%，較上周增3.46%；日均產(chǎn)量26128噸，增1436噸，目前產(chǎn)量供需仍有缺口，但鋼廠利潤低迷，鋼材產(chǎn)量趨于見頂。錳硅基本面開始走弱，但基差較大，加之目前仍有供需缺口，建議觀望為主。
硅鐵：周二晚間黑色系商品震蕩為主。目前硅鐵產(chǎn)量也處于持續(xù)恢復之中， Mysteel統(tǒng)計全國136家獨立硅鐵企業(yè)樣本：開工率（產(chǎn)能利用率）全國43.44%，較上期降0.12%；日均產(chǎn)量15586噸，較上期增640噸。五大鋼種硅鐵（周需求）：24537.3噸，環(huán)比上周降1.47% 。供給迅速恢復，鋼材產(chǎn)量見頂，基本面開始走弱，建議觀望為主。

螺紋鋼：數(shù)據(jù)未出 延續(xù)弱勢；
周二夜盤螺紋期貨價格高開回落，與昨日結算價相比漲0.05%至3668元/噸。昨日上海鋼聯(lián)建材成交量17.58萬噸，旺季仍然偏差。昨日地產(chǎn)數(shù)據(jù)未出。宏觀面來看，美國CPI數(shù)據(jù)高漲，海外加息預期仍然較強，美元指數(shù)強勢壓制商品價格，戰(zhàn)爭陰云密布；國內(nèi)二十大召開，shibor月環(huán)比重新回升，預計資金面極度寬松格局略有改變；地產(chǎn)下調(diào)公積金利率，救市意圖明顯。但從產(chǎn)業(yè)鏈角度來看，供需不佳，根據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)，建材日成交同比下滑7.2%，但產(chǎn)量同比上升5.2%。鋼材生產(chǎn)利潤低迷，鋼材產(chǎn)量預計見頂，則市場有可能對原料價格產(chǎn)生一波負反饋。供給增加，需求減少。建議期螺偏空操作為主。

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