匯通財(cái)經(jīng)APP訊——貴金屬：美債利率上行施壓 金銀震蕩偏弱；
周三，黃金白銀期貨震蕩偏弱。截至14:30，滬金主力合約AU2212暫報(bào)390.44元/克，下跌0.22%，滬銀主力合約AG2212暫報(bào)4388元/千克，下跌0.43%。周三，10年期美債利率再度升至4%關(guān)口附近，美元指數(shù)日間亦略有上行，金銀震蕩偏弱。美國(guó)核心CPI同比升6.6%創(chuàng)1982年8月以來(lái)新高，市場(chǎng)完全定價(jià)11月加息75bp預(yù)期，對(duì)政策利率終點(diǎn)也有所上移。美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要指出，一段時(shí)期低于趨勢(shì)的實(shí)際GDP增長(zhǎng)將有助于減輕通脹壓力，做得太多總比做得少好。美國(guó)失業(yè)率回到歷史低位，不過(guò)非農(nóng)報(bào)告中多行業(yè)就業(yè)人數(shù)錄得凈減少，或預(yù)示市場(chǎng)就業(yè)需求已在回落。然而美元指數(shù)易上難下，10年期美債利率后續(xù)或隨著衰退預(yù)期上行放緩，貴金屬價(jià)格短期內(nèi)或繼續(xù)維持底部震蕩，趨勢(shì)性上行需要等待。

豆類(lèi)：油粕套利打壓 連粕震蕩走低；
周三連粕市場(chǎng)震蕩收跌，期價(jià)在夜盤(pán)形成的低位震蕩反復(fù)，主力合約在4000點(diǎn)整數(shù)關(guān)口反復(fù)試探，上方拋壓明顯，短期市場(chǎng)有回補(bǔ)下方缺口的可能。國(guó)際方面，CBOT大豆低位震蕩，當(dāng)前出口依然因內(nèi)陸運(yùn)輸不暢，價(jià)格高企而受阻，巴西播種有序進(jìn)行，美豆收割進(jìn)度加快，市場(chǎng)季節(jié)性壓力仍在釋放中。國(guó)內(nèi)方面，匯易網(wǎng)報(bào)價(jià)顯示，國(guó)內(nèi)豆粕現(xiàn)貨較昨日跌幅60-70元/噸。隨著豆粕價(jià)格高企，下游采購(gòu)意愿明顯下降，本周以來(lái)成交縮量，貿(mào)易商降價(jià)銷(xiāo)售明顯。連粕市場(chǎng)則受到美豆走低、油粕套利打壓等多重壓力下滑。盡管現(xiàn)貨基差依然堅(jiān)挺，但是連粕市場(chǎng)多頭減持與空頭入場(chǎng)，連粕或開(kāi)啟強(qiáng)現(xiàn)實(shí)向弱預(yù)期轉(zhuǎn)化，短期有回補(bǔ)下方缺口的可能。短線偏空操作為宜。

油脂：降雨或影響產(chǎn)量 馬棕油強(qiáng)勢(shì)走高；
周三油脂期貨延續(xù)反彈勢(shì)頭，期價(jià)震蕩上行，尾盤(pán)短多平倉(cāng)，期價(jià)脫離日內(nèi)高點(diǎn)，相對(duì)而言，棕櫚油、菜油表現(xiàn)偏強(qiáng)，豆油略弱于其他油脂。匯易網(wǎng)報(bào)道，江蘇豆油價(jià)格穩(wěn)中小漲，當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)主流豆油報(bào)價(jià)11270元/噸-11370元/噸，較上一交易日上午盤(pán)面小漲80元/噸。廣東廣州棕櫚油價(jià)格上揚(yáng)，當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)主流棕櫚油報(bào)價(jià)8500元/噸-8600元/噸，較上一交易日上午盤(pán)面上漲340元/噸。江蘇張家港菜油價(jià)格小幅上揚(yáng)，當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)主流菜油報(bào)價(jià)13960元/噸-14060元/噸，較上一交易日上午盤(pán)面上漲240元/噸。
周三BMD毛棕櫚油期貨繼續(xù)上漲，創(chuàng)下8月底以來(lái)的新高，這也是連續(xù)第四日上漲。本周東南亞遭遇強(qiáng)降雨，洪水預(yù)警不斷發(fā)布，馬來(lái)、印尼棕櫚油產(chǎn)量或不及預(yù)期，而烏克蘭油脂油料外運(yùn)恐再度出現(xiàn)變數(shù)，棕油作為性?xún)r(jià)比最高的油脂需求可期，馬棕油獲得提振。國(guó)內(nèi)方面，盡管?chē)?guó)內(nèi)油脂供需結(jié)構(gòu)并沒(méi)有國(guó)際市場(chǎng)緊張，棕櫚油到港有序增加，但是市場(chǎng)對(duì)于上年油脂走高的行情依然存在明顯印記，擔(dān)憂情緒點(diǎn)燃，買(mǎi)盤(pán)推動(dòng)連棕油領(lǐng)漲油脂，市場(chǎng)情緒交易占據(jù)主導(dǎo)。內(nèi)盤(pán)油脂能否反彈持續(xù)，需要密切關(guān)注國(guó)際油脂供給動(dòng)態(tài)。保持短線操作。

蘋(píng)果：山東供應(yīng)量增加 蘋(píng)果穩(wěn)定運(yùn)行；
周三，蘋(píng)果期貨小幅上漲。主力合約AP2301偏強(qiáng)震蕩，較上一交易日漲1.5%左右，增倉(cāng)1萬(wàn)手，持倉(cāng)18萬(wàn)手。山東產(chǎn)區(qū)上貨量明顯增加，目前未到最大供應(yīng)量。西北產(chǎn)區(qū)目前處在訂貨后下樹(shù)階段，上貨量已經(jīng)不是很大，多數(shù)貨源已被訂購(gòu)，成交較少。近期一二級(jí)好貨價(jià)格穩(wěn)定運(yùn)行，操作建議暫時(shí)觀望。



花生：觸底反彈；
周三，花生期貨大幅上漲。主力合約PK2301偏強(qiáng)震蕩，較上一交易日漲1.2%左右，增倉(cāng)1萬(wàn)手，持倉(cāng)16萬(wàn)手。東北地區(qū)上貨量增加，河南白沙上量有限。據(jù)卓創(chuàng)資訊，駐馬店原料采購(gòu)積極性降低，新白沙花生通貨米收購(gòu)價(jià)格10500-10800元/噸左右。新季減產(chǎn)背景不變，階段性供應(yīng)壓力有限，操作建議偏多思路對(duì)待。

棉花：鄭棉延續(xù)弱勢(shì) 短線交易為主；
周三，鄭棉夜盤(pán)下行后早盤(pán)維持弱勢(shì)震蕩，成交減少，持倉(cāng)有所增加。中國(guó)棉花信息網(wǎng)顯示，現(xiàn)貨指數(shù)價(jià)格延續(xù)跌勢(shì)，3128B指數(shù)較前一日下調(diào)25元/噸，報(bào)15947元/噸。國(guó)內(nèi)短期出疆物流有所恢復(fù)，階段性偏緊情況預(yù)計(jì)有所緩解，現(xiàn)貨價(jià)格走走弱壓力。鄭棉期貨預(yù)計(jì)鄭棉維持13000-14000元/噸之間運(yùn)行。操作上短線交易為主，中線空單持有。

白糖：鄭糖小幅震蕩 現(xiàn)貨價(jià)格持穩(wěn)；
周三，鄭糖早盤(pán)有所回升，午后價(jià)格回落，成交變化不大，持倉(cāng)有所減少。現(xiàn)貨價(jià)格持穩(wěn)為主。國(guó)內(nèi)短期來(lái)看。新榨季甜菜糖上市價(jià)格較高，內(nèi)蒙報(bào)價(jià)5800元/噸。新糖上市對(duì)于盤(pán)面的打壓有限。但隨著糖價(jià)走高，接近5700元/噸一線表現(xiàn)出上行乏力，消費(fèi)抑制比較明顯。操作上建議短線交易為主。

生豬:下游跟進(jìn)不力 生豬回落；
周三生豬期貨下跌，主力LH2301暫報(bào)23605元，較上日結(jié)算價(jià)跌1.28%?，F(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，河南報(bào)價(jià)28.3元/公斤-28.8元/公斤，較昨日上漲1元/公斤；山東報(bào)價(jià)27.7元/公斤-28.3元/公斤，較昨日上漲0.6元/公斤；總體來(lái)看，近期現(xiàn)貨漲跌波動(dòng)幅度較大，顯示市場(chǎng)在整體供應(yīng)偏緊的背景下具有一定的情緒化、非理性因素，其背后的原因在于行業(yè)對(duì)未來(lái)消費(fèi)回升及豬價(jià)季節(jié)性上漲有較強(qiáng)預(yù)期，刺激了壓欄及二次育肥的增加，從而截留了部分標(biāo)豬供應(yīng)，但另一方面豬價(jià)快速上漲也可能刺激部分養(yǎng)殖戶(hù)出欄兌現(xiàn)利潤(rùn)。從短期市場(chǎng)變化來(lái)看，豬價(jià)回到較水平后，下游消費(fèi)跟進(jìn)不足，使得終端走貨變差，市場(chǎng)需要一定的適應(yīng)過(guò)程，因此豬價(jià)在前期大幅上漲的基本進(jìn)一步上升難度增加。操作上，激進(jìn)者輕倉(cāng)試空LH2301合約。

玉米:東北玉米回調(diào) 盤(pán)面震蕩為主；
周三玉米期貨震蕩為主，主力C2301暫報(bào)2854元，較上日結(jié)算價(jià)漲0.2%?，F(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，東北玉米價(jià)格回調(diào)，華北上漲，北方港口小幅走低，南方港口堅(jiān)挺。其中，北方港口糧商自行集港為主，二等收購(gòu)2780-2800元/噸，較昨日回調(diào)10元，廣東蛇口新糧散船2940-2960元/噸，集裝箱一級(jí)玉米報(bào)價(jià)3000-3020元/噸，東北深加工企業(yè)掛牌價(jià)格潮糧跌、干糧漲，黑龍江深加工新玉米主流收購(gòu)2550-2650元/噸，陳糧2700元/噸左右，吉林深加工新玉米主流收購(gòu)2600元/噸左右，干糧逼近2700-2750元/噸。從后市來(lái)看，后期東北新玉米上市量將逐步增加，預(yù)計(jì)短期上方承壓，但由于新作增產(chǎn)預(yù)期不強(qiáng)及種植成本上升，玉米回落空間亦有限。而從需求來(lái)看，隨著養(yǎng)殖利潤(rùn)的修復(fù)，飼料需求預(yù)期改善，深加工方面，淀粉利潤(rùn)亦有所修復(fù)，開(kāi)機(jī)率上升，總的需求支撐亦在變強(qiáng)。綜合來(lái)看，玉米市場(chǎng)預(yù)計(jì)短期震蕩為主， 但中長(zhǎng)線或仍有走高動(dòng)力。操作上，逢低做多。

原油：油價(jià)短期維持震蕩偏弱；
周三國(guó)內(nèi)原油價(jià)格小幅震蕩回調(diào)。美國(guó)能源信息署、國(guó)際能源署和歐佩克三大機(jī)構(gòu)都下調(diào)全球石油需求預(yù)測(cè)，美國(guó)能源信息署數(shù)據(jù)顯示，截止2022年10月7日的四周，美國(guó)成品油需求總量平均每天1995.2萬(wàn)桶，比去年同期低3.8%；車(chē)用汽油需求四周日均量872.2萬(wàn)桶，比去年同期低5.5%。通用電氣公司的油田服務(wù)機(jī)構(gòu)貝克休斯公布的數(shù)據(jù)顯示，截止10月14日的一周，美國(guó)在線鉆探油井?dāng)?shù)量610座，為2020年3月以來(lái)最高，比前周增加8座；比去年同期增加165座。市場(chǎng)預(yù)計(jì)美國(guó)將繼續(xù)大規(guī)模釋放戰(zhàn)略原油儲(chǔ)備，抵消了對(duì)歐佩克及其減產(chǎn)同盟國(guó)決定11月份起大減產(chǎn)的擔(dān)憂，國(guó)際油價(jià)跌至兩周以來(lái)最低點(diǎn)。美國(guó)釋放戰(zhàn)略庫(kù)存石油儲(chǔ)備的目的是降低其國(guó)內(nèi)汽柴油價(jià)格，但是石油戰(zhàn)略庫(kù)存越下降，以后要從市場(chǎng)上購(gòu)買(mǎi)補(bǔ)庫(kù)的原油就越多，只是將供需缺口推遲到未來(lái)。美國(guó)石油學(xué)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截止10月14日當(dāng)周，美國(guó)商業(yè)原油庫(kù)存4.286億桶，比前周減少126.8萬(wàn)桶，汽油庫(kù)存減少216.8萬(wàn)桶，餾分油庫(kù)存減少了約109.3萬(wàn)桶。技術(shù)面，油價(jià)短期維持震蕩偏弱。操作建議：震蕩偏空思路操作。

橡膠：膠價(jià)短期維持震蕩；
周三滬膠小幅震蕩運(yùn)行?，F(xiàn)貨方面，卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)顯示，今日上海市場(chǎng)天然橡膠現(xiàn)貨價(jià)格重心整體走高100-150元/噸，主流參考價(jià)格如下所示：21年全乳價(jià)格為11800-12000元/噸，越南3L/混合膠價(jià)格為11800-11900元/噸附近，實(shí)單具體商談。供應(yīng)端，國(guó)內(nèi)外新膠產(chǎn)量繼續(xù)釋放，但釋放節(jié)奏易受氣候因素影響而表現(xiàn)不暢，上周末受臺(tái)風(fēng)“納沙”影響，海南產(chǎn)區(qū)原料收購(gòu)價(jià)格大幅走高，短期關(guān)注臺(tái)風(fēng)及降雨天氣對(duì)原料釋放影響情況。需求端，雖然下游輪胎企業(yè)節(jié)后逐漸恢復(fù)啟動(dòng)，不過(guò)目前來(lái)看國(guó)內(nèi)輪胎需求依舊低迷。技術(shù)面，膠價(jià)RU2301近期維持震蕩格局。操作建議：暫時(shí)觀望。

燃料油：原油高位 燃料油震蕩；
周三，國(guó)際原油持續(xù)震蕩，燃料油小幅度走弱。根據(jù)花旗銀行報(bào)道，OPEC可能降低減產(chǎn)預(yù)期至100萬(wàn)桶/天，前期緊張情緒略有緩和。目前亞太地區(qū)燃料油供應(yīng)較為寬松，俄羅斯大量高硫燃料油流向亞太地區(qū)，外盤(pán)價(jià)格承壓下行。國(guó)內(nèi)船用油市場(chǎng)現(xiàn)貨價(jià)格近期承壓下降，需求不足對(duì)燃料油價(jià)格起到一定的抑制作用。

瀝青：瀝青走勢(shì)偏弱？預(yù)期偏空；
周三，原油價(jià)格穩(wěn)定，瀝青走勢(shì)偏弱，今日跌幅2.5%左右。目前瀝青市場(chǎng)需求較為穩(wěn)定，10月仍是瀝青傳統(tǒng)旺季，但是市場(chǎng)供應(yīng)出現(xiàn)一定下降，根據(jù)百川盈孚數(shù)據(jù)，截至10月12日，全國(guó)瀝青煉廠開(kāi)工率為43.19%左右，利潤(rùn)表現(xiàn)較好驅(qū)動(dòng)供應(yīng)回升。全國(guó)庫(kù)存水平持續(xù)低位震蕩，本周全國(guó)瀝青煉廠庫(kù)存率跌破30%。短期“強(qiáng)現(xiàn)實(shí)”或能支撐瀝青價(jià)格，但是中長(zhǎng)期瀝青走勢(shì)或偏空。

甲醇：現(xiàn)貨企穩(wěn) 甲醇震蕩整理；
周三甲醇主力合約2301較前一交易日持平，增倉(cāng)5萬(wàn)手，持倉(cāng)110萬(wàn)手。現(xiàn)貨方面，根據(jù)卓創(chuàng)資訊信息顯示：太倉(cāng)甲醇市場(chǎng)報(bào)盤(pán)2825-2855元/噸（35/15）。內(nèi)蒙古地區(qū)甲醇市場(chǎng)弱勢(shì)整理，北線地區(qū)部分商談2450元/噸，南線地區(qū)商談2400-2450元/噸。國(guó)內(nèi)裝置開(kāi)工逐漸回升，主產(chǎn)區(qū)庫(kù)存逐步累積，且新增產(chǎn)能陸續(xù)投放，整體供應(yīng)穩(wěn)定增加。需求端，外采甲醇制烯烴裝置虧損較大，市場(chǎng)存在停車(chē)檢修預(yù)期。到港船貨從下游廠庫(kù)改港去往公共罐區(qū)增加，港口下旬到港量相應(yīng)增加。操作建議：震蕩思路操作。

螺紋鋼：鋼谷網(wǎng)產(chǎn)需雙降 期螺震蕩；
周三螺紋期貨價(jià)格震蕩為主。本日地產(chǎn)數(shù)據(jù)未出爐，鋼谷網(wǎng)上周中西部建材供需雙減，產(chǎn)量見(jiàn)頂，需求回落，旺季去庫(kù)偏弱。目前宏觀面來(lái)看，美國(guó)CPI數(shù)據(jù)高漲，海外加息預(yù)期仍然較強(qiáng)，美元指數(shù)強(qiáng)勢(shì)壓制商品價(jià)格，戰(zhàn)爭(zhēng)陰云密布；國(guó)內(nèi)重要大會(huì)召開(kāi)，shibor月環(huán)比重新回升，預(yù)計(jì)資金面極度寬松格局略有改變；地產(chǎn)下調(diào)公積金利率，救市意圖明顯。但從產(chǎn)業(yè)鏈角度來(lái)看，根據(jù)Mysteel數(shù)據(jù)，建材日成交同比下滑7.2%，但產(chǎn)量同比上升5.2%。鋼材生產(chǎn)利潤(rùn)低迷，鋼材產(chǎn)量預(yù)計(jì)見(jiàn)頂，則市場(chǎng)有可能對(duì)原料價(jià)格產(chǎn)生一波負(fù)反饋。供給增加，需求減少。建議期螺偏空操作為主。

鐵合金：下游減產(chǎn) 延續(xù)震蕩；
錳硅：周三錳硅期貨下跌。目前從原料來(lái)看，伴隨需求轉(zhuǎn)暖，錳礦有所企穩(wěn)回升。錳硅產(chǎn)量繼續(xù)恢復(fù)，但仍然處于偏低水平， 根據(jù)Mysteel統(tǒng)計(jì)， Mysteel統(tǒng)計(jì)全國(guó)121家獨(dú)立硅錳企業(yè)樣本：開(kāi)工率（產(chǎn)能利用率）全國(guó)55.83%，較上周增3.46%；日均產(chǎn)量26128噸，增1436噸，目前產(chǎn)量供需仍有缺口，但鋼廠利潤(rùn)低迷，鋼材產(chǎn)量趨于見(jiàn)頂。錳硅基本面開(kāi)始走弱，但基差較大且目前供需仍存在缺口，建議觀望為主。
硅鐵：周三硅鐵期貨震蕩。目前硅鐵產(chǎn)量也處于持續(xù)恢復(fù)之中， Mysteel統(tǒng)計(jì)全國(guó)136家獨(dú)立硅鐵企業(yè)樣本：開(kāi)工率（產(chǎn)能利用率）全國(guó)43.44%，較上期降0.12%；日均產(chǎn)量15586噸，較上期增640噸。五大鋼種硅鐵（周需求）：24537.3噸，環(huán)比上周降1.47% 。供給迅速恢復(fù)，鋼材產(chǎn)量見(jiàn)頂，基本面開(kāi)始走弱，建議觀望為主。

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