匯通財(cái)經(jīng)APP訊——貴金屬：美元指數(shù)回落 金銀反彈有望延續(xù)；
周二晚間，COMEX黃金期貨上漲0.2%報(bào)1658美元/盎司，COMEX白銀期貨上漲0.8%報(bào)19.349美元/盎司。國(guó)內(nèi)夜盤(pán)方面，滬金2212主力合約報(bào)393.82元/克，上漲0.07%；滬銀2212主力合約報(bào)4605元/千克，上漲1.14%。周二晚間，美元指數(shù)回落，金銀反彈延續(xù)。華爾街日?qǐng)?bào)報(bào)道稱(chēng)美聯(lián)儲(chǔ)可能考慮暗示縮小12月加息幅度，美聯(lián)儲(chǔ)官員Daly表示現(xiàn)在是時(shí)候開(kāi)始談?wù)摲怕酉⑺俣?。市?chǎng)加息預(yù)期出現(xiàn)降溫，目前市場(chǎng)完全計(jì)入11月加息75bp的預(yù)期，12月從普遍預(yù)期再加息75bp降至50bp，對(duì)本輪加息終點(diǎn)降至4.75-5.00%。隨著美聯(lián)儲(chǔ)官員在本周進(jìn)入靜默期，且經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布有限，這一加息預(yù)期回落預(yù)期帶來(lái)的貴金屬反彈短期有望持續(xù)，等待11月美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議釋放更多信息，主要考慮到驅(qū)動(dòng)通脹因素的削弱，和近期美債等資產(chǎn)流動(dòng)性金融風(fēng)險(xiǎn)上升。但長(zhǎng)期來(lái)說(shuō)，美債利率的上行仍未結(jié)束，貴金屬仍不具備開(kāi)啟牛市的條件，內(nèi)盤(pán)因匯率因素相對(duì)外盤(pán)偏強(qiáng)，白銀因低庫(kù)存受到更多商品屬性的支撐。

鋅鎳：鋅價(jià)高位回調(diào)，鎳震蕩；
周二晚間滬鋅主力合約較前一交易日下跌1.1%。歐洲天然氣、電價(jià)短線繼續(xù)下行，能源危機(jī)對(duì)鋅價(jià)支撐減弱供應(yīng)端，新一輪國(guó)產(chǎn)鋅精礦加工費(fèi)談判開(kāi)始，由于國(guó)內(nèi)礦端相對(duì)寬松，國(guó)內(nèi)礦山在本輪談判中話語(yǔ)權(quán)相對(duì)降低，冶煉廠意向加工費(fèi)在5000元/噸附近，國(guó)產(chǎn)礦加工費(fèi)有望提升，另外進(jìn)口鋅精礦盈利窗口持續(xù)打開(kāi)，10月國(guó)內(nèi)鋅供給或上行，供給端趨向?qū)捤?。需求端，上周下游開(kāi)工率下行，各地疫情有所加重，需求受到影響。庫(kù)存方面，LME庫(kù)存走低，國(guó)內(nèi)交易所庫(kù)存、社會(huì)庫(kù)存均增加?，F(xiàn)貨升水大幅下行，現(xiàn)貨供需情況走弱，短線鋅價(jià)繼續(xù)回調(diào)概率較高。交易：短線逢高做空
周二晚間滬鎳主力合約較前一交易日上漲0.63%。供給端，受?chē)?guó)內(nèi)疫情影響多地貨物運(yùn)輸受限，市場(chǎng)純鎳現(xiàn)貨到貨情況出現(xiàn)延遲。鎳鐵方面，鐵廠十月出貨狀況良好，庫(kù)存壓力持續(xù)緩解，同時(shí)印尼鎳鐵供應(yīng)偏緊，印尼鐵價(jià)格呈倒掛態(tài)勢(shì)。預(yù)計(jì)短期內(nèi)鎳鐵價(jià)格穩(wěn)中偏強(qiáng)。需求端來(lái)看，不銹鋼現(xiàn)貨供應(yīng)偏緊，貿(mào)易商之間倒貨情況明顯，但終端需求受疫情影響有可能會(huì)走弱。合金方面，目前行業(yè)純鎳剛需仍存，純鎳耗用維持增勢(shì)。硫酸鎳方面，近期MHP供應(yīng)偏緊，硫酸鎳價(jià)格上行。綜合來(lái)看，10月不銹鋼排產(chǎn)量繼續(xù)增加，新能源需求高速增長(zhǎng)趨勢(shì)未改，鎳短期供需雙強(qiáng)，庫(kù)存偏低。另外，LME在考慮禁止俄羅斯金屬，同時(shí)本周是美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議前一周，不確定性因素增加，建議對(duì)鎳保持觀望。

蘋(píng)果：震蕩行情 關(guān)注入庫(kù)節(jié)奏；
周二，蘋(píng)果期貨小幅上漲。主力合約AP2301寬幅震蕩，收8445，較上一交易日漲0.4%，減倉(cāng)1萬(wàn)手，持倉(cāng)16萬(wàn)手。近期果農(nóng)陸續(xù)入庫(kù)，預(yù)計(jì)11月開(kāi)始統(tǒng)計(jì)庫(kù)存數(shù)據(jù)。山東產(chǎn)區(qū)上貨量逐漸增加，收購(gòu)市場(chǎng)貨源充足。目前多數(shù)存儲(chǔ)商未進(jìn)行大量采購(gòu)，大果采購(gòu)積極性有所降低。關(guān)注入庫(kù)情況，操作建議暫時(shí)觀望。

花生：東北新米干度好轉(zhuǎn) 花生弱勢(shì)依舊；
周二，花生期貨小幅下跌。主力合約PK2301偏弱震蕩，收10644，較上一交易日跌0.8%，減倉(cāng)0.3萬(wàn)手，持倉(cāng)14萬(wàn)手。河南駐馬店原料采購(gòu)積極性一般，交易有限，新白沙花生通貨米收購(gòu)價(jià)10300-10800元/噸。東北部分產(chǎn)區(qū)新米干度好轉(zhuǎn)，但其它產(chǎn)區(qū)仍需等待。關(guān)注中間商收購(gòu)節(jié)點(diǎn)，操作建議暫時(shí)觀望。

生豬:高貼水支撐 期貨低位反彈；
周二生豬期貨低位反彈，主力LH2301暫報(bào)22980元，較上日結(jié)算價(jià)漲0.64%?，F(xiàn)貨方面，據(jù)匯易網(wǎng)，河南報(bào)價(jià)27元/公斤-27.5元/公斤，較昨日小跌0.2元/公斤；山東報(bào)價(jià)27.1元/公斤-27.7元/公斤，較昨日小跌0.2元/公斤。目前集團(tuán)出欄增加，散記惜售情緒減弱，而從需求端來(lái)看，屠宰開(kāi)工率小幅下降，終端走貨一般，供需面利好因素缺乏。往后來(lái)看，根據(jù)仔豬出生數(shù)據(jù)及飼料數(shù)據(jù)來(lái)看，后期供應(yīng)會(huì)有所增加，但消費(fèi)亦進(jìn)入季節(jié)性上漲階段，以正常年份消費(fèi)增幅評(píng)估來(lái)看，供應(yīng)增速或難以大于消費(fèi)增速，整體緊平衡格局仍存。但由于行業(yè)對(duì)未來(lái)預(yù)期較好，二次育肥及壓欄較多，后期需關(guān)注二次育肥出欄的階段性壓力。操作上，短期震蕩偏空對(duì)待。

玉米:支撐因素仍存 玉米夜盤(pán)反彈；
周二夜盤(pán)玉米期貨反彈，主力C2301收至2876元，漲0.52%。往后來(lái)看，從整體供需結(jié)構(gòu)來(lái)看，22/23年國(guó)內(nèi)玉米產(chǎn)量增量不明顯，進(jìn)口方面，國(guó)際谷物供需偏緊加之人民幣匯率貶值較多，進(jìn)口成本處于高位，未來(lái)進(jìn)口壓力不大，同時(shí)養(yǎng)殖利潤(rùn)修復(fù)，飼料需求預(yù)期向好，使得整體供需結(jié)構(gòu)對(duì)價(jià)格中樞形成支撐。季節(jié)性來(lái)看，目前屬于傳統(tǒng)的新糧集中上市期，但由于種植成本上升及前兩年上市期價(jià)格表現(xiàn)的堅(jiān)挺，今年農(nóng)戶(hù)賣(mài)糧相對(duì)理性，或難形成集中上市的供應(yīng)壓力。綜合而言，目前玉米市場(chǎng)整體支撐較強(qiáng)，后期維持震蕩偏強(qiáng)的格局可能性較大。

豆類(lèi)：降雨或減緩收割 美豆震蕩收漲；
周二CBOT大豆期貨收盤(pán)上漲，其中基準(zhǔn)期約收高0.8%，美國(guó)中西部地區(qū)的降雨預(yù)計(jì)將減緩一些地區(qū)的收割工作。此外美元回落給大宗商品帶來(lái)些許支撐。11月期約收高10美分，報(bào)收1382美分/蒲式耳。受此影響，夜盤(pán)連粕震蕩上行，買(mǎi)盤(pán)涌入，美豆的回升給連粕一定支撐，目前市場(chǎng)仍將維持高位震蕩的思路，區(qū)間波段操作為宜。

油脂：原油走高 油脂收漲；
周二CBOT豆油期貨收盤(pán)上漲，其中基準(zhǔn)期約收高0.6%，追隨國(guó)際原油期貨及美豆的漲勢(shì)。12月期約收高0.41美分，報(bào)收72.28美分/磅。受此影響，夜盤(pán)連豆油高位震蕩收漲，空頭減持助力走勢(shì)。
周二BMD毛棕櫚油期貨寬幅震蕩，基準(zhǔn)從高點(diǎn)回落，因產(chǎn)量數(shù)據(jù)高于預(yù)期。1月毛棕櫚油上漲28令吉或0.68%，報(bào)收4,129令吉/噸。夜盤(pán)馬棕油小幅收漲。受此影響，國(guó)內(nèi)連棕油夜盤(pán)高位震蕩收漲。
周二ICE加油菜籽期貨大多收盤(pán)下跌，其中基準(zhǔn)期約收低1.6%，歐洲油菜籽期貨下跌，加元走強(qiáng)對(duì)加菜籽形成打壓，不過(guò)美豆油走高抑制跌幅。1月期約收低14.40加元，報(bào)收866.80加元/噸。與之相比，夜盤(pán)鄭菜油震蕩收漲，期價(jià)止跌回升。由于美元回落，國(guó)內(nèi)外油脂市場(chǎng)表現(xiàn)堅(jiān)挺，盡管供給近期表現(xiàn)出修復(fù)局面，但市場(chǎng)似乎更愿意預(yù)期美好的需求。買(mǎi)盤(pán)集中涌現(xiàn)，油脂板塊輪動(dòng)明顯，短線操作為主。

白糖: 原糖小幅波動(dòng) 巴西生產(chǎn)數(shù)據(jù)低于預(yù)期；
原糖期貨幾乎收平，受供應(yīng)數(shù)據(jù)支撐。03合約下跌0.02美分/磅，跌幅為0.1%。短期巴西降雨使得壓榨進(jìn)度受到影響，10月上半月糖產(chǎn)量183萬(wàn)噸，同比增加59%。但低于市場(chǎng)預(yù)期的195萬(wàn)噸。中期來(lái)看，國(guó)際市場(chǎng)2022/23榨季依舊供應(yīng)過(guò)剩，印度出口簽約已經(jīng)超過(guò)100萬(wàn)噸。并且經(jīng)濟(jì)衰退下，需求也難言樂(lè)觀。鄭糖小幅波動(dòng)。糖市中期供應(yīng)壓力增加，糖價(jià)存下行動(dòng)力。操作上建議短空交易為主。

棉花: 美棉大漲 鄭棉反彈；
美棉因美元走弱，從前一日大幅下跌中恢復(fù)。12合約上漲2.34美分/磅，漲幅為3.1%。美棉大幅走強(qiáng)，美元走弱提升棉價(jià)。近期棉價(jià)跌幅較大，有修復(fù)動(dòng)力。但總體來(lái)看，經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂(yōu)持續(xù)，棉價(jià)難言見(jiàn)底。鄭棉跟隨外盤(pán)反彈，13000元/噸一線短期存在支撐。籽棉收購(gòu)量在加速增長(zhǎng)。供應(yīng)壓力以及新棉成本支撐共同作用。短期棉價(jià)或有反復(fù)。建議短線交易為主。

聚烯烴：盤(pán)面延續(xù)震蕩走低；
周二夜盤(pán)塑料2301收跌0.36%、PP2301收跌0.36%。中期供應(yīng)有增產(chǎn)壓力，而下游需求跟進(jìn)略顯乏力，遠(yuǎn)期市場(chǎng)預(yù)期承壓，關(guān)注新線投產(chǎn)進(jìn)度。短期石化庫(kù)存中性，進(jìn)口窗口關(guān)閉，下游需求暫偏穩(wěn)，供需矛盾暫時(shí)可控，且煤炭?jī)r(jià)格強(qiáng)勢(shì)，煤化工虧損嚴(yán)重，絕對(duì)價(jià)格及估值回落至低位，成本因素或制約下方空間，關(guān)注成本波動(dòng)及庫(kù)存變化，建議短線謹(jǐn)慎偏空。

PTA：盤(pán)面考驗(yàn)區(qū)間下沿附近支撐；
周二夜盤(pán)TA2301收平。終端需求跟進(jìn)不足，下游聚酯產(chǎn)銷(xiāo)欠佳，成品庫(kù)存持續(xù)高位，同時(shí)PTA大廠啟動(dòng)降負(fù)檢修，市場(chǎng)供應(yīng)邊際收縮，短期累庫(kù)壓力或有減輕。成本端，原油震蕩整理，但PX重心回落，成本支撐不足。短期受油價(jià)影響較大，考驗(yàn)區(qū)間下沿附近支撐，關(guān)注油價(jià)走勢(shì)及新裝置投產(chǎn)進(jìn)度。建議震蕩思路對(duì)待。

原油：油價(jià)短期維持震蕩反彈；
周一WTI原油上漲0.43%，報(bào)收于84.94美元/桶，國(guó)內(nèi)原油SC2212夜盤(pán)上漲0.88%，報(bào)收于676.8元/桶。美國(guó)和歐洲經(jīng)濟(jì)有衰退的跡象，而且歐洲衰退跡象明顯。面對(duì)美國(guó)目前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，多數(shù)經(jīng)濟(jì)學(xué)家表現(xiàn)出悲觀的態(tài)度。美國(guó)石油學(xué)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截止10月21日當(dāng)周，美國(guó)商業(yè)原油庫(kù)存4.331億桶，比前周增加450萬(wàn)桶，汽油庫(kù)存減少230萬(wàn)桶，餾分油庫(kù)存減少了約63.5萬(wàn)桶。技術(shù)面，油價(jià)短期或維持震蕩反彈，關(guān)注下方支撐。操作建議：可輕倉(cāng)試探做多。



橡膠：膠價(jià)短期維持震蕩 關(guān)注下方支撐；
夜盤(pán)滬膠RU2301下跌0.49%，報(bào)收于12285元/噸。當(dāng)前正值國(guó)內(nèi)旺產(chǎn)季，天氣影響減弱情況下，割膠工作正常，膠水產(chǎn)出增量。下游輪胎廠需求仍無(wú)明顯放量，成品庫(kù)存呈現(xiàn)累庫(kù)趨勢(shì)，原料采購(gòu)需求受壓制，市場(chǎng)對(duì)于需求端預(yù)期缺乏信心，膠價(jià)缺乏利多提振。技術(shù)面，膠價(jià)RU2301短期維持震蕩，關(guān)注下方支撐。操作建議：暫時(shí)觀望。

焦炭焦煤：供需雙弱 雙焦低位震蕩；
周二夜間，焦炭2301低位開(kāi)盤(pán)，震蕩偏強(qiáng)運(yùn)行，報(bào)收2586，上漲6.5，漲幅0.25%。焦企持續(xù)虧損疊加原料補(bǔ)庫(kù)困難，焦企開(kāi)工率下降，焦炭日均產(chǎn)量環(huán)比下滑，供應(yīng)收縮。鋼廠方面高爐持續(xù)虧損，鐵水產(chǎn)量見(jiàn)頂后緩慢下滑，現(xiàn)貨流通不暢，期貨盤(pán)面低位震蕩，建議短線操作。
周二夜間，焦煤2301低位開(kāi)盤(pán)，震蕩運(yùn)行，報(bào)收1980，下跌13.5，跌幅0.68%。近期煤礦陸續(xù)組織復(fù)產(chǎn)，國(guó)內(nèi)煤炭產(chǎn)量釋放恢復(fù)。蒙煤通關(guān)環(huán)比下降，蒙煤外運(yùn)受限，口岸成交冷清。焦企開(kāi)工下滑，真實(shí)需求下降。期貨盤(pán)面低位震蕩，建議短線操作。

鐵礦石：情緒回暖 震蕩反彈；
周二夜盤(pán)鐵礦石震蕩反彈，情緒面，美元回落，大宗商品情緒回暖，震蕩反彈。產(chǎn)業(yè)端，鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示終端需求旺季不強(qiáng)，鋼材產(chǎn)量回落，鐵礦石現(xiàn)實(shí)上供需仍偏緊，但鐵水產(chǎn)量高位回落，疏港量下滑，鋼廠并未對(duì)自身鐵礦石庫(kù)存積極補(bǔ)庫(kù)，鐵礦供需走弱。宏觀情緒波動(dòng)，操作上建議偏空操作。

玻璃：價(jià)格新低 延續(xù)弱勢(shì)；
周二夜盤(pán)玻璃主力合約低位震蕩，走勢(shì)較弱，01合約再次創(chuàng)出近期新低，下跌趨勢(shì)延續(xù)。政策面對(duì)房地產(chǎn)不斷刺激，房地產(chǎn)數(shù)據(jù)竣工及銷(xiāo)售略有回暖，但新開(kāi)工及拿地仍沒(méi)有起色，現(xiàn)實(shí)需求仍弱勢(shì)，玻璃現(xiàn)實(shí)需求不振，庫(kù)存難以去化，供需預(yù)期悲觀的情況下，供應(yīng)端再次下滑。情緒方面，短期宏觀情緒回暖，操作上建議謹(jǐn)慎偏空操作。

鐵合金：黑鏈需求存疑 鐵合金觀望；
錳硅：周二晚間黑色系商品震蕩。目前從原料來(lái)看，海關(guān)數(shù)據(jù)，9月錳礦進(jìn)口312萬(wàn)噸超預(yù)期。錳硅產(chǎn)量繼續(xù)恢復(fù)，但仍然處于偏低水平，Mysteel統(tǒng)計(jì)全國(guó)121家獨(dú)立硅錳企業(yè)樣本：開(kāi)工率（產(chǎn)能利用率）全國(guó)57.12%，較上周增1.29%；日均產(chǎn)量26903噸，增775噸。需求上螺紋產(chǎn)量繼續(xù)回升，錳硅需求處于年內(nèi)高位。目前產(chǎn)量供需仍有缺口，但鋼廠利潤(rùn)低迷，鋼材產(chǎn)量趨于見(jiàn)頂。供需缺口縮小，但基差較大，建議觀望為主。
硅鐵：周二晚間黑色系商品震蕩。目前硅鐵產(chǎn)量也處于持續(xù)恢復(fù)之中，（10.21）Mysteel統(tǒng)計(jì)全國(guó)136家獨(dú)立硅鐵企業(yè)樣本：開(kāi)工率（產(chǎn)能利用率）全國(guó)44.06%，較上期增0.62%；日均產(chǎn)量15781噸，較上期增195噸。供給有所恢復(fù)，缺口縮小，但硅鐵成本支撐較強(qiáng)，建議觀望為主。

螺紋鋼：需求仍弱 期螺偏空操作；
周二夜盤(pán)螺紋期貨價(jià)格上漲0.08%至3586元/噸。昨日上海鋼聯(lián)貿(mào)易商成交14.44萬(wàn)噸，略有回落，總體仍然偏差。宏觀面來(lái)看，中國(guó)共產(chǎn)黨第二十次全國(guó)代表大會(huì)在北京閉幕，大會(huì)結(jié)束后各地復(fù)產(chǎn)情況有待觀察。從目前的數(shù)據(jù)來(lái)看，螺紋鋼面臨每年第二個(gè)秋季施工高峰，理應(yīng)需求有所復(fù)蘇，但上周數(shù)據(jù)仍然偏弱。國(guó)家統(tǒng)計(jì)局公布數(shù)據(jù)顯示，1—9月份，全國(guó)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資103559億元，同比下降8.0%。房屋新開(kāi)工面積69483萬(wàn)平方米，下降38.7%。商品房銷(xiāo)售面積101422萬(wàn)平方米，同比下降22.2%，商品房銷(xiāo)售額99380億元，下降26.3%。需求偏弱，仍然偏空操作為主。
?
國(guó)信期貨公司授權(quán)文本由“專(zhuān)注期貨開(kāi)戶(hù)交易及專(zhuān)業(yè)行情分析資訊網(wǎng)站”：【一期貨 www.1qh.cn】轉(zhuǎn)發(fā)