匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周一(9月2日)，全球市場(chǎng)正緊張關(guān)注本周即將公布的美國(guó)8月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)，這一數(shù)據(jù)將對(duì)本月美聯(lián)儲(chǔ)的利率決策產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。隨著美元強(qiáng)勢(shì)走高，現(xiàn)貨黃金價(jià)格持續(xù)下跌，投資者情緒趨于謹(jǐn)慎，聚焦于即將出爐的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。至北京時(shí)間19:26，現(xiàn)貨黃金價(jià)格微跌至2498.39美元/盎司，日內(nèi)最低觸及2489美元/盎司。上周五金價(jià)曾大跌近20美元，受美國(guó)7月消費(fèi)者支出大幅增長(zhǎng)的推動(dòng)，市場(chǎng)對(duì)大幅降息的預(yù)期受挫。

基本面與消息面：美國(guó)非農(nóng)數(shù)據(jù)引發(fā)降息懸念

目前，市場(chǎng)的主要焦點(diǎn)集中在本周即將公布的一系列重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，尤其是美國(guó)非農(nóng)就業(yè)報(bào)告。美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)的表現(xiàn)將直接影響美聯(lián)儲(chǔ)9月17日至18日政策會(huì)議上的決策。根據(jù)芝加哥商品交易所的FedWatch工具，交易員目前認(rèn)為，美聯(lián)儲(chǔ)在9月降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為69%，而降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為31%。這意味著，非農(nóng)數(shù)據(jù)將成為決定降息幅度的關(guān)鍵變量。

知名市場(chǎng)策略師Yeap Jun Rong指出，盡管近期金價(jià)承壓，但歷史高點(diǎn)的支撐依然存在。然而，隨著美元強(qiáng)勢(shì)回歸至近兩周高點(diǎn)，黃金的吸引力相對(duì)削弱，尤其是在美元計(jì)價(jià)的背景下，其他貨幣持有者對(duì)黃金的需求可能下降。

Barclays經(jīng)濟(jì)學(xué)家Christian Keller則表示，非農(nóng)數(shù)據(jù)的公布具有高度不對(duì)稱的風(fēng)險(xiǎn)。一份穩(wěn)健的就業(yè)報(bào)告不太可能阻礙美聯(lián)儲(chǔ)降息的步伐，但如果數(shù)據(jù)疲軟，將驗(yàn)證經(jīng)濟(jì)和勞動(dòng)力市場(chǎng)處于臨界點(diǎn)的猜測(cè)，可能促使市場(chǎng)重新定價(jià)，預(yù)期更大幅度的降息。

美國(guó)市場(chǎng)休市

今天是美國(guó)的勞動(dòng)節(jié)，紐交所將休市一日。與此同時(shí)，美國(guó)芝加哥商品交易所（CME）和洲際交易所（ICE）也調(diào)整了部分合約的交易時(shí)間。CME旗下貴金屬和美國(guó)原油期貨合約的交易將提前于北京時(shí)間9月3日02:30結(jié)束，股指期貨合約交易提前于北京時(shí)間9月3日01:00結(jié)束。ICE旗下的布倫特原油期貨合約交易也將提前于北京時(shí)間9月3日01:30結(jié)束。

技術(shù)面分析：黃金和美元的關(guān)鍵位置

從技術(shù)面來(lái)看，黃金價(jià)格目前在2500美元/盎司的關(guān)口附近盤整，但下行壓力仍然存在。如果金價(jià)跌破2489美元的支撐位，可能會(huì)引發(fā)進(jìn)一步的拋售。與此相對(duì)，美元指數(shù)自8月27日的低點(diǎn)100.51回升，目前在101.926的費(fèi)波納奇回檔位面臨阻力。如果美元指數(shù)能夠突破并收于這一水平之上，9月的美元走勢(shì)將偏向強(qiáng)勢(shì)。



與此同時(shí)，外匯市場(chǎng)的投機(jī)者近期已從美元多倉(cāng)轉(zhuǎn)為空倉(cāng)，這可能是一個(gè)糟糕的時(shí)點(diǎn)，因?yàn)槊涝ǔＴ?月表現(xiàn)強(qiáng)勁。根據(jù)芝加哥國(guó)際貨幣市場(chǎng)的數(shù)據(jù)，投機(jī)頭寸的變化預(yù)示著美元在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)可能繼續(xù)走高。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)：多空分歧，市場(chǎng)靜待非農(nóng)指引

多位知名機(jī)構(gòu)的分析師對(duì)本周的市場(chǎng)走勢(shì)表達(dá)了謹(jǐn)慎樂(lè)觀的態(tài)度。澳洲國(guó)民銀行的Taylor Nugent指出，盡管近期的支出數(shù)據(jù)表現(xiàn)強(qiáng)勁，但美聯(lián)儲(chǔ)是否需要對(duì)勞動(dòng)力市場(chǎng)采取更積極的行動(dòng)仍存在不確定性。Nugent強(qiáng)調(diào)，非農(nóng)數(shù)據(jù)將是本月18日美聯(lián)儲(chǔ)利率決議前最重要的指標(biāo)，市場(chǎng)將密切關(guān)注這一數(shù)據(jù)的表現(xiàn)。

此外，德意志銀行的分析師則提醒投資者，9月通常是股市和債市表現(xiàn)較差的月份，這一季節(jié)性因素可能加劇市場(chǎng)的謹(jǐn)慎情緒。Bradesco BBI的股票策略主管Ben Laidler補(bǔ)充道，盡管市場(chǎng)在8月初經(jīng)歷了劇烈波動(dòng)后的反彈，但9月的季節(jié)性低迷可能會(huì)對(duì)市場(chǎng)情緒造成壓力。

歐洲央行與全球市場(chǎng)的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)

除了美國(guó)的非農(nóng)數(shù)據(jù)，歐洲央行的政策動(dòng)向也受到市場(chǎng)廣泛關(guān)注。預(yù)計(jì)歐洲央行將在下周降息25個(gè)基點(diǎn)，但對(duì)今年剩余時(shí)間內(nèi)可能的進(jìn)一步降息幅度，市場(chǎng)仍然存在分歧。CBA國(guó)際經(jīng)濟(jì)學(xué)主管Joseph Capurso表示，盡管市場(chǎng)普遍預(yù)期2024年還會(huì)有一次降息，但是否會(huì)出現(xiàn)第二次降息仍不確定。這一不確定性將進(jìn)一步增加市場(chǎng)的波動(dòng)性，尤其是在全球經(jīng)濟(jì)放緩的背景下。

市場(chǎng)風(fēng)暴前的寧?kù)o？

本周的市場(chǎng)注定將充滿波動(dòng)和不確定性。美國(guó)非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)將成為本周的焦點(diǎn)，其結(jié)果可能對(duì)全球市場(chǎng)產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。投資者應(yīng)密切關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)和歐洲央行的政策動(dòng)向，同時(shí)謹(jǐn)慎應(yīng)對(duì)即將到來(lái)的市場(chǎng)風(fēng)暴。隨著美元走強(qiáng)和黃金承壓，市場(chǎng)情緒在短期內(nèi)將繼續(xù)受到壓制。交易者需要在復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境中保持敏銳的洞察力和靈活的策略，以應(yīng)對(duì)可能出現(xiàn)的劇烈波動(dòng)。