期貨機(jī)構(gòu)研報(bào)

• 推薦要聞
  

  中信建投期貨5月23日早報(bào)：美聯(lián)儲(chǔ)維持耐心表態(tài) 金銀高位回落

  美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要顯示，決策者擔(dān)心通脹下降進(jìn)展不足，認(rèn)為需要花更多時(shí)間才會(huì)有信心降息，美聯(lián)儲(chǔ)票委博斯蒂克和梅斯特也提到，利率將在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)保持高位，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息的預(yù)期持續(xù)縮減，給貴金屬一定壓力。當(dāng)前貴金屬呈現(xiàn)高位回調(diào)態(tài)勢(shì)，這并非完全由美聯(lián)儲(chǔ)官員表態(tài)引起，實(shí)際上近期美聯(lián)儲(chǔ)官員總體對(duì)降息都維持耐心等待的態(tài)度，這也說明貴金屬大漲行情存在較多不理性的成分。

  2024-05-23 10:39 來源：中信建投期貨5月23日早報(bào)

• 海通期貨5月23日原油日?qǐng)?bào)

  連續(xù)第二個(gè)交易日油價(jià)日內(nèi)反彈無功而返，周三油價(jià)震蕩之后收于低位，創(chuàng)下此輪回調(diào)的最低收盤價(jià)，反復(fù)沖擊之后下檔支撐變?nèi)?，油價(jià)重心有下移之勢(shì)。美國能源部宣布將出售100萬桶汽油儲(chǔ)備用以降低美國市場(chǎng)汽油價(jià)格，在美國大選之前控制油價(jià)的意圖非常明顯。

  2024-05-23 10:07 來源：海通期貨5月23日原油日?qǐng)?bào)
• 中信期貨5月23日晨報(bào)：地產(chǎn)利好政策頻出，黑色板塊整體偏強(qiáng)運(yùn)行

  昨日油價(jià)回調(diào)為主，API周報(bào)顯示上周美國原油庫存再度累積，需求擔(dān)憂重新走強(qiáng)。

  2024-05-23 09:51 來源：中信期貨5月23日晨報(bào)
• 恒泰期貨5月23日早間交易策略

  隨著四大礦山季末沖量結(jié)束，短期礦山多有檢修，預(yù)計(jì)后期發(fā)運(yùn)量呈現(xiàn)逐步下降趨勢(shì)。前期礦價(jià)的趨勢(shì)性下行將換來國內(nèi)鋼企的利潤(rùn)改善，鐵礦需求處于逐步恢復(fù)階段。在產(chǎn)業(yè)端驅(qū)動(dòng)逐步形成的格局下，新的供需平衡逐步尋求，預(yù)計(jì)中短期呈現(xiàn)階段性偏強(qiáng)趨勢(shì)。

  2024-05-23 09:40 來源：恒泰期貨5月23日早間交易策略
• 海通期貨5月22日原油日?qǐng)?bào)

  在工業(yè)品各板塊普遍強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)背景下，原油板塊的弱勢(shì)被襯托的格外醒目，北?，F(xiàn)貨市場(chǎng)表現(xiàn)疲弱，以及國內(nèi)成品油市場(chǎng)在新能源汽車及燃?xì)廛嚨奶娲?yīng)下壓力明顯，讓市場(chǎng)恢復(fù)信心難度在增加，這意味著原油市場(chǎng)更迫切的希望6月初歐佩克+部長(zhǎng)級(jí)會(huì)議能給出提振市場(chǎng)信心的決議，當(dāng)前油價(jià)區(qū)間下沿支撐再迎考驗(yàn)，預(yù)計(jì)油價(jià)將延續(xù)弱勢(shì)震蕩，注意節(jié)奏把握，謹(jǐn)慎參與。

  2024-05-22 10:03 來源：海通期貨5月22日原油日?qǐng)?bào)
• 中信期貨5月22日晨報(bào)：國內(nèi)商品漲跌互現(xiàn)，集運(yùn)指數(shù)延續(xù)強(qiáng)勢(shì)

  現(xiàn)貨多輪漲價(jià)驅(qū)動(dòng)下，EC整體偏強(qiáng)，遠(yuǎn)月合約修復(fù)月差彈性更大。今日早盤沖高，尾盤再度沖高回落，08合約下午增倉，最終收4288.9點(diǎn)上漲6．4％，持倉漲至近5萬手;10、12、2502合約漲幅超10％，08一10合約月差小幅收窄至758點(diǎn)。

  2024-05-22 09:41 來源：中信期貨5月22日晨報(bào)
• 恒泰期貨5月22日早間交易策略

  目前國內(nèi)玉米在中儲(chǔ)糧增收、潮糧出清的利好因素支撐下，價(jià)格有所止跌。不過長(zhǎng)期來看，本季玉米產(chǎn)量再創(chuàng)新高，同時(shí)養(yǎng)殖行業(yè)進(jìn)入去產(chǎn)階段，玉米供應(yīng)相對(duì)充足，23/24年度國內(nèi)玉米供需偏寬松，玉米價(jià)格承壓下行。

  2024-05-22 09:32 來源：恒泰期貨5月22日早間交易策略
• 中信期貨5月21日晨報(bào)：美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期升溫，金價(jià)觸及歷史高位

  持有IF。昨日早盤一度沖高回落，午后情緒再度回暖，各指數(shù)收紅居多，市場(chǎng)交易活躍，量能近萬億，紅利風(fēng)格最為強(qiáng)勢(shì)。最受市場(chǎng)關(guān)注的房地產(chǎn)板塊出現(xiàn)調(diào)整，周五換手率破四之后，顯示短期情緒過熱，歷史上換手率高位回落之后，有較大概率出現(xiàn)階段性的調(diào)整。

  2024-05-21 10:02 來源：中信期貨5月21日晨報(bào)
• 海通期貨5月21日原油日?qǐng)?bào)

  周一油價(jià)震蕩中回落，值得一提的是在過去幾天油價(jià)反彈過程，月差結(jié)構(gòu)略有走弱，這樣的表現(xiàn)顯示供應(yīng)緊張局面在緩解，典型反應(yīng)在周一下午市場(chǎng)傳出俄羅斯將解除汽油出口禁令的消息后，油價(jià)從日內(nèi)高位回落，通過油價(jià)對(duì)該消息的反應(yīng)可以看出現(xiàn)階段投資者對(duì)油價(jià)評(píng)估仍然是非常謹(jǐn)慎，信心仍然不足。

  2024-05-21 09:34 來源：海通期貨5月21日原油日?qǐng)?bào)
• 恒泰期貨5月21日早間交易策略

  預(yù)計(jì)高硫價(jià)格隨原油價(jià)格呈現(xiàn)一定回暖。燃料油市場(chǎng)內(nèi)部來看，高硫由于前期俄羅斯煉廠頻發(fā)遭受襲擊高硫供應(yīng)并未恢復(fù)明顯，疊加即將到來的夏季發(fā)電需求可能將經(jīng)歷供應(yīng)不足，因此高硫基本面總體局勢(shì)較好。后續(xù)建議關(guān)注高硫方面中國煉廠原料進(jìn)口需求落地情況。

  2024-05-21 09:24 來源：恒泰期貨5月21日早間交易策略
• 中信建投期貨5月20日早報(bào)：情緒主導(dǎo)市場(chǎng) 白銀大幅上行

  上周五消息面相對(duì)清淡，甚至美聯(lián)儲(chǔ)鮑曼聲稱若通脹停滯可重啟加息的言論實(shí)際應(yīng)施壓盤面，但貴金屬呈大幅上漲的態(tài)勢(shì)，表明貴金屬市場(chǎng)行情短期由情緒主導(dǎo)。貴金屬市場(chǎng)本是較為有效的市場(chǎng)，即價(jià)格的變化通常都有相應(yīng)的基本面變化所推動(dòng)，但近期行情走勢(shì)的基本面支撐較為匱乏，貴金屬連續(xù)的上漲或正帶動(dòng)更多資金的參與。在當(dāng)前階段，行情中非理性的成分居多，因此行情的不確定性將顯著增強(qiáng)。

  2024-05-20 10:55 來源：中信建投期貨5月20日早報(bào)
• 海通期貨5月20日晨間策略和交易內(nèi)參

  本周國內(nèi)地產(chǎn)利多政策出臺(tái)，刺激市場(chǎng)情緒，同時(shí)國內(nèi)鋁錠社會(huì)庫存較上周大幅去庫，鋁價(jià)跟隨有色板塊走強(qiáng)，不過LME的持續(xù)交倉仍對(duì)鋁價(jià)有一定的拖累。短期宏觀及板塊氛圍偏多疊加去庫向好，但LME交倉仍有施壓，預(yù)計(jì)鋁價(jià)震蕩偏強(qiáng)，后續(xù)關(guān)注國內(nèi)地產(chǎn)積極政策的落地情況。

  2024-05-20 10:31 來源：海通期貨5月20日晨間策略和交易內(nèi)參
• 海通期貨【原油周報(bào)】

  原油市場(chǎng)在進(jìn)入5月之后陷入了困局，先是月初油價(jià)大跌脆破關(guān)鍵支撐，資金看漲熱情消退，在最近的2周時(shí)間內(nèi)油價(jià)持續(xù)測(cè)試二月份震蕩區(qū)間的支撐，市場(chǎng)情緒從樂觀轉(zhuǎn)向謹(jǐn)慎甚至悲觀，這種情況下需要有力的利多因素出現(xiàn)來改善處于低谷的投資者信心。

  2024-05-20 10:24 來源：海通期貨【原油周報(bào)】
• 中信期貨5月20日晨報(bào)：海外通脹降溫提振降息預(yù)期，貴金屬仍有向上空間

  IEA月報(bào)下調(diào)2024年石油需求增長(zhǎng)預(yù)測(cè)14萬桶/日至110萬桶/日，OPEC月報(bào)顯示4月OPEC成員國產(chǎn)量較3月小幅回落4．8萬桶/天。近期美國成品油需求恢復(fù)偏慢，煉廠負(fù)荷快速回升情況下，成品油庫存壓力或有所增加

  2024-05-20 10:16 來源：中信期貨5月20日晨報(bào)
• IEA下調(diào)今年石油需求增長(zhǎng)預(yù)測(cè)，僅為OPEC的一半

  由于發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體消費(fèi)疲軟，國際能源署（IEA）將2024年石油需求增長(zhǎng)預(yù)測(cè)下調(diào)了14萬桶/天。疲軟的工業(yè)活動(dòng)和溫和的冬季導(dǎo)致柴油消費(fèi)量下降，尤其是在歐洲。IEA修訂后的預(yù)測(cè)明顯低于OPEC預(yù)測(cè)的2024年增長(zhǎng)225萬桶/天。

  2024-05-16 10:11 來源：原創(chuàng)      編輯： 夢(mèng)中有蝶
• 海通期貨5月14日原油日?qǐng)?bào)

  在地緣溢價(jià)消退，需求表現(xiàn)缺乏驅(qū)動(dòng)背景下，供應(yīng)端的變化成為市場(chǎng)關(guān)注焦點(diǎn)，這個(gè)階段油價(jià)缺乏清晰的單邊驅(qū)動(dòng)，大概率會(huì)維持震蕩走勢(shì)，注意節(jié)奏把握，謹(jǐn)慎參與。

  2024-05-14 10:20 來源：海通期貨5月14日原油日?qǐng)?bào)
• 中信期貨5月14日晨報(bào)：終端需求持續(xù)低迷，黑色板塊價(jià)格支撐弱化

  軟著陸路徑使得降息時(shí)間預(yù)計(jì)或再提前，疊加原油價(jià)格與美債10年利率近期高相關(guān)，使得原油價(jià)格受到約束。美聯(lián)儲(chǔ)關(guān)注通脹預(yù)期指標(biāo)與原油價(jià)格相關(guān)性在0.85以上，如果美國想實(shí)現(xiàn)自身2％通脹目標(biāo)訴求，WTI原油價(jià)格不能再80美元/桶以上。歷史上，當(dāng)原油價(jià)格因供給高企與通脹沖突時(shí)，美國大概率選擇收緊貨幣打壓通脹。

  2024-05-14 09:32 來源：中信期貨5月14日晨報(bào)
2024-05-14 09:25:02
• 恒泰期貨5月14日早間交易策略

  瀝青短期受成本端帶動(dòng)有限，且利潤(rùn)方面目前沒有看到明顯改善的拐點(diǎn)，隨著美國對(duì)委內(nèi)瑞拉石油制裁的重啟，分流的委油再次集中流向中國，中期或?qū)r青價(jià)格將形成一定限制。

  2024-05-14 09:25 來源：恒泰期貨5月14日早間交易策略

【免責(zé)聲明】本欄目文章僅代表作者本人觀點(diǎn)，與匯通財(cái)經(jīng)無關(guān)。匯通財(cái)經(jīng)對(duì)文中陳述、觀點(diǎn)判斷保持中立，不對(duì)所包含內(nèi)容的準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證，且不構(gòu)成任何投資建議，請(qǐng)讀者僅作參考，并自行承擔(dān)全部風(fēng)險(xiǎn)與責(zé)任。