期貨機(jī)構(gòu)研報

• 推薦要聞
  

  恒泰期貨4月22日早盤交易策略

  考慮季節(jié)性因素，目前美國地區(qū)煉廠開工率處于爬坡狀態(tài)下，后續(xù)特別是海外市場的需求端或仍有放量，預(yù)計油價后市支撐較強(qiáng)。

  2024-04-22 09:18 來源：恒泰期貨4月22日早盤交易策略

• 海通期貨4月19日晨間策略和交易內(nèi)參

  市場情緒仍趨于保守，高息標(biāo)的或再受追捧。3月超預(yù)期的PMI數(shù)據(jù)以及較好的金融數(shù)據(jù)或?qū)⒋蛳袌鰧股一季度盈利端下滑的擔(dān)憂，但結(jié)構(gòu)上的矛盾，仍將使得市場難以產(chǎn)生盈利端會出現(xiàn)“V”型反轉(zhuǎn)的期待。

  2024-04-19 10:04 來源：海通期貨4月19日晨間策略和交易內(nèi)參
• 海通期貨4月19日原油日報：隨著達(dá)成回吐地緣溢價的預(yù)期目標(biāo) 油價會重新進(jìn)入震蕩階段

  過去一段時間通過跟蹤市場指標(biāo)變化發(fā)現(xiàn)原油市場供需層面自身不足以推動油價繼續(xù)走高，此前油價上行更多是基于地緣風(fēng)險引發(fā)的焦慮，隨著地緣局勢緩解，原油市場自身驅(qū)動不足的背景下，調(diào)整需求占據(jù)了上風(fēng)，油價在周三大跌。接下來油價將在震蕩中繼續(xù)構(gòu)建多空力量雙方均衡的目標(biāo)區(qū)間，注意節(jié)奏把握， 謹(jǐn)慎參與。

  2024-04-19 09:58 來源：海通期貨4月19日原油日報
• 恒泰期貨4月19日早盤交易策略

  由于供需面的利好，可以看到全球石油庫存過去一段時間持續(xù)下滑，成品油裂解中汽柴油皆有所持穩(wěn)且有反彈。瀝青短期受成本端帶動，疊加天氣逐步回暖，市場部分需求量有所提升，然而需要考慮的是南方地區(qū)受預(yù)計等因素影響，需求仍處于不溫不火狀態(tài)，現(xiàn)貨端低價對其或盤面的拖累。

  2024-04-19 09:42 來源：恒泰期貨4月19日早盤交易策略
• 中信期貨4月19日晨報：美國EIA原油庫存增加，原油跌幅居前

  昨日原油回調(diào)為主，以色列進(jìn)一步反擊概率如預(yù)期走低，原油地緣溢價持續(xù)回吐。最新E|A數(shù)據(jù)顯示，美國原油庫存連續(xù)第三周累積，主因需求端啟動偏慢拖累煉廠提負(fù)步伐。近期美國CP|超預(yù)期帶來的降息預(yù)期弱化以及經(jīng)濟(jì)韌性導(dǎo)致美元指數(shù)持續(xù)反彈，疊加美國成品油需求恢復(fù)進(jìn)程近期有所放緩，油價近月較遠(yuǎn)月月差明顯回落。目前地緣風(fēng)險升級可能性較低，且原油需求端恢復(fù)偏慢，油價短期或有調(diào)整壓力。

  2024-04-19 09:33 來源：中信期貨4月19日晨報
• 華泰期貨4月19日原油日報：委內(nèi)制裁恢復(fù)疊加墨西哥削減出口，美灣重油供應(yīng)偏緊

  單邊布倫特區(qū)間75至90，基本面矛盾并不突出，地緣政治驅(qū)動轉(zhuǎn)弱，伊以沖突影響有限，前期空單繼續(xù)持有，通過買入原油看漲期權(quán)的方式規(guī)避地緣政治風(fēng)險。

  2024-04-19 09:27 來源：華泰期貨4月19日原油日報
• 中信建投期貨4月17日早報：美元延續(xù)強(qiáng)勢 金銀沖高回落

  美聯(lián)儲主席鮑威爾表示，通脹缺乏進(jìn)一步進(jìn)展，限制性政策有更多時間發(fā)揮作用是合適的，同日歐央行行長拉加德稱歐央行將很快降息，歐元承壓，美元表現(xiàn)強(qiáng)勁，金銀均呈沖高回落的態(tài)勢?？傮w來看，美元強(qiáng)勢或使得貴金屬高位進(jìn)一步上行艱難，但近期地緣政治風(fēng)險仍然較大，仍需關(guān)注市場避險情緒的變化。

  2024-04-17 10:46 來源：中信建投期貨4月17日早報
• 中信期貨4月17日晨報：炒作情緒有所退坡，有色、白銀偏弱運行

  我們關(guān)注WTI原油價格能否明顯走弱，以及美國服務(wù)業(yè)通脹能否在商品通脹回落后進(jìn)入下行趨勢，這是后續(xù)交易流動性轉(zhuǎn)寬的必要條件。軟著陸路徑是美國商品通脹傳導(dǎo)至服務(wù)業(yè)通脹下行，目前美國非制造業(yè)PM丨驗證了這一點，后續(xù)服務(wù)業(yè)通脹不斷回落信號將帶來貴金屬價格不斷上行機(jī)會，地緣和金融風(fēng)險也令貴金屬易漲難跌。預(yù)計白銀價格強(qiáng)于黃金。

  2024-04-17 09:54 來源：中信期貨4月17日晨報
• 恒泰期貨4月17日早盤交易策略

  瀝青短期受成本端帶動，疊加天氣逐步回暖，市場部分需求量有所提升，然而需要考慮的是南方地區(qū)受預(yù)計等因素影響，需求仍處于不溫不火狀態(tài)，現(xiàn)貨端低價對其或盤面的拖累。整體來看，考慮中長期供給端的收緊，以及天氣逐步轉(zhuǎn)暖，煉廠開工率修復(fù)，預(yù)計瀝青后市偏堅挺運行為主，實際高度仍需關(guān)注剛需恢復(fù)力度。

  2024-04-17 09:45 來源：恒泰期貨4月17日早盤交易策略
• 華泰期貨4月17日原油日報：伊以沖突后美國或考慮對伊朗實施新制裁

  單邊布倫特區(qū)間75至90，基本面矛盾并不突出，但烏克蘭對俄羅斯石油設(shè)施襲擊影響較大，伊以沖突顯著升級，地緣政治沖突驅(qū)動短期油價偏強(qiáng)，但基本面已經(jīng)出現(xiàn)負(fù)反饋跡象，在油價區(qū)間上沿考慮逢高布空，通過買入原油看漲期權(quán)的方式規(guī)避地緣政治風(fēng)險。

  2024-04-17 09:37 來源：華泰期貨4月17日原油日報
• 海通期貨4月17日原油日報：油價連續(xù)走出震蕩拉鋸行情 大宗商品市場情緒有所降溫

  原油絕對價在地緣因素下表現(xiàn)抗跌同時，原油市場月差結(jié)構(gòu)在近期持續(xù)走弱，供應(yīng)端緊張壓力在緩解。地緣因素仍然是一個不確定性因素，就目前局勢來看以伊之間局勢大幅惡化概率較小，總體來看不建議繼續(xù)追漲油價，多單注意做好風(fēng)控。

  2024-04-17 09:30 來源：海通期貨4月17日原油日報
• 海通期貨4月17日晨間策略和交易內(nèi)參

  市場情緒仍趨于保守，高息標(biāo)的或再受追捧。3月超預(yù)期的PMI數(shù)據(jù)以及較好的金融數(shù)據(jù)或?qū)⒋蛳袌鰧股一季度盈利端下滑的擔(dān)憂，但結(jié)構(gòu)上的矛盾，仍將使得市場難以產(chǎn)生盈利端會出現(xiàn)“V”型反轉(zhuǎn)的期待。目前已經(jīng)進(jìn)入2023年年報披露期，去年整體盈利端“L”型見底的結(jié)構(gòu)，導(dǎo)致個股層面年報中尤其是小盤成長標(biāo)的仍存在一定的盈利端的alpha風(fēng)險。

  2024-04-17 09:26 來源：海通期貨4月17日晨間策略和交易內(nèi)參
• 全球黃金白銀需求飆升！背后是這兩大“巨頭”

  貴金屬市場近期掀起熱潮，黃金和白銀價格持續(xù)攀升，與此同時，政府債券和美元等傳統(tǒng)投資工具也同步上漲，形成罕見的市場現(xiàn)象。貴金屬專家Richard Mills指出，中國成為全球黃金的主要買家，而印度則成為最大的白銀進(jìn)口國。這一趨勢背后推動著貴金屬需求的爆炸性增長。

  2024-04-16 09:47 來源：原創(chuàng)      編輯： 和尚
• 恒泰期貨4月15日早盤交易策略

  由于供需面的利好，可以看到全球石油庫存過去一段時間持續(xù)下滑，成品油裂解中汽柴油皆有所持穩(wěn)且有反彈。考慮季節(jié)性因素，目前美國地區(qū)煉廠開工率處于爬坡狀態(tài)下，后續(xù)特別是海外市場的需求端或仍有放量，預(yù)計油價后市支撐較強(qiáng)。

  2024-04-15 10:12 來源：恒泰期貨4月15日早盤交易策略
• 海通期貨4月15日晨間策略和交易內(nèi)參

  周五夜盤油價走出大幅沖高又回吐漲幅的極端波動，事實上不只是原油出現(xiàn)了高位大幅震蕩，包括黃金白銀及部分大宗商品也是從出了大幅沖高回落的表現(xiàn)。中東地緣風(fēng)險事件的演繹造成了市場的動蕩。

  2024-04-15 10:03 來源：海通期貨4月15日晨間策略和交易內(nèi)參
• 海通期貨【原油周報】：全球汽油裂解差有所反彈，柴油裂解差繼續(xù)弱勢表現(xiàn)

  地緣支撐之下油價維持高位震蕩格局同時，近期原油市場月差結(jié)構(gòu)在走弱，成品油市場方面全球汽油裂解差有所反彈，柴油裂解差繼續(xù)弱勢表現(xiàn)，高頻指標(biāo)顯示原油市場供需緊張程度看起來并不足以支持原油價格如此強(qiáng)勢的表現(xiàn)，地緣因素給油價注入了溢價，也吸引了投機(jī)資金對此押注。

  2024-04-15 09:56 來源：海通期貨【原油周報】
• 中信期貨4月15日晨報：美國3月通脹數(shù)據(jù)削弱降息預(yù)期，關(guān)注原油空頭機(jī)會，貴金屬短期或調(diào)整

  近期地緣政治風(fēng)險頻發(fā)，導(dǎo)致價格走高。但由于原油價格與美國通脹高度相關(guān)，2月美國通脹走高，原油因素在40％以上，此時美國不遺余力打壓地緣風(fēng)險，同時使油價回落，當(dāng)下地緣狀態(tài)驗證我們觀點。本周公布美國原油、汽油庫存出現(xiàn)累庫，同時降息延后使需求預(yù)期回落，表觀汽、柴油需求下降。綜上，我們當(dāng)前建議原油空頭，交易時間在本月。

  2024-04-15 09:49 來源：中信期貨4月15日晨報
2024-04-12 11:26:11
• 中信建投期貨4月12日早報：美國PPI走高 金銀依然強(qiáng)勢

  美國3月PPI同比略不及預(yù)期，但創(chuàng)一年以來新高，同時核心PPI超預(yù)期，一定程度加劇通脹擔(dān)憂，美聯(lián)儲官員對降息表態(tài)愈發(fā)保守，美債收益率上行，而貴金屬依然強(qiáng)勢?？傮w來看，美國再通脹擔(dān)憂持續(xù)，市場對降息預(yù)期的下滑并未影響貴金屬強(qiáng)勢，但利空因素尚未充分交易，短期貴金屬回調(diào)風(fēng)險仍然較大。

  2024-04-12 11:26 來源：中信建投期貨4月12日早報

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