【海通期貨】11月4日晨間策略+交易內(nèi)參

過(guò)去一周油價(jià)跳空低開(kāi)之后最終周度跌幅超3%，地緣因素仍然主導(dǎo)著油價(jià)波

中信建投期貨：國(guó)際原油期貨周二收盤(pán)小幅收低

【海通期貨】10月30日晨間策略+交易內(nèi)參

近日，在美元、美債利率強(qiáng)勢(shì)反彈的背景下，內(nèi)外黃金價(jià)格均再創(chuàng)新高，表明市場(chǎng)交易邏輯出現(xiàn)變化。

中信建投期貨：地緣沖突再起 貴金屬震蕩偏強(qiáng)

前期鋼廠(chǎng)利潤(rùn)修復(fù)過(guò)快導(dǎo)致鋼廠(chǎng)復(fù)產(chǎn)進(jìn)程加快，供需偏緊格局逐漸過(guò)剩轉(zhuǎn)變，不過(guò)期貨盤(pán)面波動(dòng)劇烈的主要因素中，宏觀(guān)政策權(quán)重大于基本面。

中信建投期貨：國(guó)際原油期貨周四小幅下挫

國(guó)際原油期貨周四小幅下挫，中東地緣局勢(shì)可能進(jìn)一步緩和拖累了油價(jià)。

中信建投期貨：美元延續(xù)強(qiáng)勢(shì) 貴金屬稍有回調(diào)

隔夜消息面相對(duì)清淡，美元與美債收益率延續(xù)上行，給強(qiáng)勢(shì)的貴金屬帶來(lái)一定壓力，金銀小幅回調(diào)。

海通期貨10月17日晨間策略+交易內(nèi)參

純堿跌1.53%，短纖跌1.38%，PVC跌1.37%，紙漿跌1.23%，乙二醇跌1.09%，PTA跌1.07%，原油跌0.7%。黑色系全線(xiàn)下跌，焦煤跌1.06%。農(nóng)產(chǎn)品多數(shù)上漲?；窘饘贊q跌不一，氧化鋁漲0.77%，滬鋁漲0.51%，滬銅漲0.39%，滬鉛跌0.18%，滬錫跌0.94%。滬金漲0.79%，滬銀漲0.98%。

中信建投期貨：美國(guó)CPI與PPI超預(yù)期，市場(chǎng)有一定通脹擔(dān)憂(yōu)

美國(guó)CPI與PPI超預(yù)期仍在持續(xù)，市場(chǎng)仍有一定通脹擔(dān)憂(yōu)，支撐金銀商品屬性，不過(guò)美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期有所下行，美元及美債收益率走強(qiáng)，亦給到金銀壓力。美聯(lián)儲(chǔ)理事沃勒發(fā)言稱(chēng)經(jīng)濟(jì)和就業(yè)仍強(qiáng)于預(yù)期，呼吁在未來(lái)降息時(shí)“更加謹(jǐn)慎”

中信建投期貨：美聯(lián)儲(chǔ)紀(jì)要在降息幅度上存在分歧

隔夜美聯(lián)儲(chǔ)公布9月會(huì)議紀(jì)要，紀(jì)要整體基調(diào)較預(yù)期更為鷹派，使得美元與美債收益率繼續(xù)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，而貴金屬承壓運(yùn)行。會(huì)議紀(jì)要顯示，在首次降息幅度上，官員們存在分歧，部分官員更傾向于僅降息 25 個(gè)基點(diǎn)，這可能對(duì)市場(chǎng)釋放更可預(yù)測(cè)的利率正?；窂?。

海通期貨9月24日晨間策略+交易內(nèi)參

能化品、農(nóng)產(chǎn)品、黑色系多數(shù)下跌，丁二烯橡膠跌逾4%，20號(hào)膠、橡膠、鐵礦石跌逾3%，螺紋鋼、焦炭跌逾2%；基本金屬全線(xiàn)收跌，滬鉛跌1.80%，不銹鋼跌1.72%，滬鋅跌1.28%，氧化鋁跌1.23%，滬鋁跌1.12%，滬錫跌0.53%，滬鎳跌0.46%，滬銅跌0.38%。滬金漲0.95%，滬銀跌0.28%。

海通期貨9月20日晨間策略+交易內(nèi)參

能源化工品全線(xiàn)上漲，低硫燃料油漲3.26%，燃油、PTA漲超2%。黑色系普遍上漲，鐵礦石漲3.24%，焦炭、熱卷、焦煤漲2%左右。農(nóng)產(chǎn)品多數(shù)下跌，豆二跌2.34%，豆粕跌1.81%，菜粕跌1.69%?；窘饘偃€(xiàn)收漲，滬鉛漲1.65%，滬錫漲1.14%，滬銅漲1.03%，滬鎳漲0.71%，氧化鋁漲0.7%。滬金漲0.47%，滬銀漲1.49%。

海通期貨9月5日晨間策略+交易內(nèi)參

能源化工品普遍下跌，甲醇跌1.81%，原油跌1.53%，燃油跌1.33%，紙漿跌1.28%，乙二醇跌1.15%。黑色系多數(shù)下跌，焦炭跌1.57%，焦煤跌1.36%，鐵礦石跌1.01%?；窘饘俣鄶?shù)收跌，滬錫跌0.99%，滬鎳跌0.98%，滬鋅跌0.68%，滬鋁跌0.36%，滬鉛跌0.12%，滬銅跌0.1%，不銹鋼漲0.3%。滬金漲0.14%，滬銀漲0.11%。

中信建投期貨：美聯(lián)儲(chǔ)一次性降息50個(gè)基點(diǎn)概率仍小幅上升

美國(guó)7月JOLTS職位空缺大幅不及預(yù)期，創(chuàng)2021年初以來(lái)最低，但7月工廠(chǎng)訂單增速高于預(yù)期，市場(chǎng)并未進(jìn)一步交易衰退風(fēng)險(xiǎn)，不過(guò)美聯(lián)儲(chǔ)一次性降息50個(gè)基點(diǎn)的概率仍在小幅上升，金銀行情略有回暖。美聯(lián)儲(chǔ)隔夜公布的褐皮書(shū)顯示，經(jīng)濟(jì)持平或下降的地區(qū)數(shù)量增多，預(yù)計(jì)未來(lái)幾個(gè)月物價(jià)壓力進(jìn)一步緩解。

海通期貨8月29日晨間策略+交易內(nèi)參

能源化工品普遍下跌，原油跌1.83%，純堿跌1.44%，燃油跌1.27%，低硫燃料油跌1.15%。基本金屬全線(xiàn)收跌，滬錫跌1.5%，滬銅跌1%，滬鉛跌0.88%，氧化鋁跌0.68%，滬鋁跌0.53%，滬鎳跌0.28%，滬鋅跌0.25%，不銹鋼跌0.25%。滬金跌0.14%，滬銀跌1.85%。

中信建投期貨：降息預(yù)期繼續(xù)支撐貴金屬市場(chǎng)

美股因財(cái)報(bào)表現(xiàn)不佳而回調(diào)，市場(chǎng)對(duì)衰退擔(dān)憂(yōu)有所上升，大宗商品普遍承壓，給貴金屬帶來(lái)一定壓力，其中白銀回調(diào)幅度更為顯著。與此同時(shí)，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期進(jìn)一步強(qiáng)化，美聯(lián)儲(chǔ)貼現(xiàn)率會(huì)議紀(jì)要顯示，多位官員在 7 月就同意下調(diào)貼現(xiàn)率。總體來(lái)看，降息預(yù)期繼續(xù)支撐貴金屬市場(chǎng);

中信建投期貨：美聯(lián)儲(chǔ)戴利聲稱(chēng)調(diào)整政策的時(shí)機(jī)已到

美元及美債收益率回升，給到貴金屬盤(pán)中回調(diào)壓力。不過(guò)中東局勢(shì)緊張，一方面推升油價(jià)，帶來(lái)通脹擔(dān)憂(yōu)，另一方面也推升了市場(chǎng)避險(xiǎn)需求，疊加美聯(lián)儲(chǔ)戴利聲稱(chēng)調(diào)整政策的時(shí)機(jī)已到，很難想象有什么因素會(huì)干擾九月的降息的表態(tài)，令貴金屬整體仍然小幅上行。

中信建投期貨：美聯(lián)儲(chǔ)公布7月會(huì)議紀(jì)要， 多數(shù)官員認(rèn)為9月降息的預(yù)期更為穩(wěn)固

美聯(lián)儲(chǔ)公布 7 月會(huì)議紀(jì)要，顯示美聯(lián)儲(chǔ)官員對(duì)于通脹回到 2%更有信心，絕大多數(shù)官員認(rèn)為 9 月適合降息，使得美聯(lián)儲(chǔ) 9 月降息的預(yù)期更為穩(wěn)固，給貴金屬帶來(lái)支撐。此外，美國(guó)勞工部進(jìn)行非農(nóng)就業(yè)人口修訂，2024 年3 月美國(guó)非農(nóng)就業(yè)總?cè)藬?shù)下修 81.8 萬(wàn)人，下修幅度 0.5%，顯示美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)并不如此前看到的那么強(qiáng)勁，這也給美聯(lián)儲(chǔ)降息鋪平道路。