期貨機構(gòu)研報

• 推薦要聞
  

  【恒泰早報】8月14日恒泰期貨交易策略

  俄羅斯船貨穩(wěn)定流入，亞洲高硫燃料油市場供應持續(xù)受到支撐，同時中東地區(qū)夏季發(fā)電需求高峰或?qū)⑹菇谪浟窟M一步收緊；低硫料油方面，整體供需端較為寬松，觀察新加坡碼頭交交付的低硫燃料油利潤都有所收窄。綜合來看，在中東與南亞的夏季發(fā)電高峰期內(nèi)，高硫燃料油市場基面仍將明顯強于低硫燃料油市場。

  2024-08-14 09:42 來源：【恒泰早報】8月14日恒泰期貨交易策略

• 中信期貨8月14日晨報：地緣局勢緊張，能化板塊表現(xiàn)強勢

  昨日貴金屬大漲，主要原因是前期美股拆杠桿和日本逆套息交易平復，帶來金融投機者風險偏好修復，以及流動性溢價修復，以及近期伊朗或?qū)髲鸵陨泻投頌鯖_突帶來的避險需求，我們觀點得到驗證，繼續(xù)維持看多思路，風險溢價修復下，白銀或仍有向上空間，黃全同樣。

  2024-08-14 09:29 來源：中信期貨8月14日晨報
• 中信建投期貨8月12日報告：市場逐漸平穩(wěn) 貴金屬震蕩運行

  上周五海外經(jīng)濟數(shù)據(jù)略顯清淡，市場繼續(xù)從動蕩之中恢復，美聯(lián)儲官員發(fā)言釋放鴿派信號，貴金屬震蕩偏強運行?？傮w來看，市場逐漸恢復常態(tài)，貴金屬波動略有放緩，不過美聯(lián)儲降息預期及地緣政治風險，將繼續(xù)給貴金屬帶來支撐。操作上，輕倉做多。滬金2410參考區(qū)間555-575元/克，滬銀2412參考區(qū)間6900-7300元/千克。

  2024-08-12 11:35 來源：中信建投期貨8月12日報告
• 海通期貨8月12日晨間策略和交易內(nèi)參

  綜合我們對估值端和盈利端的判斷，下半年中證全指或?qū)⒂薪?0%的上漲空間，這個預測結(jié)果其實還是比較樂觀的。但是考慮到，中證全指的下跌調(diào)整周期已經(jīng)超過2年，最大下跌幅度近40%，基于現(xiàn)在中證全指的點位，漲20%也才到解套盤的籌碼密集區(qū)。預測漲幅的貢獻因素來看，估值端的博弈仍是下半年的關鍵因素，盈利端的交易的機會并不多。

  2024-08-12 10:55 來源：海通期貨8月12日晨間策略和交易內(nèi)參
• 海通期貨8月12日原油周報

  油價收出三連陽結(jié)束了一周行情，從年內(nèi)低點處反彈暫時緩解了衰退交易帶來的擔憂。最強勢的WTI原油反彈超5美元，但我們同時也可以看到作為消費端基準油價的我國SC原油在反彈過程表現(xiàn)乏力，反彈力度明顯弱于歐美市場，低迷的市場表現(xiàn)難以提升國內(nèi)投資者信心。

  2024-08-12 10:47 來源：海通期貨8月12日原油周報
• 【恒泰早報】8月12日恒泰期貨交易策略

  油價暴跌刷新半年來低點，國內(nèi)油價在人民幣大幅升值壓力下跌幅顯著。油價近期走勢波動明顯加劇，大開大合的行情令市場難以操作。出現(xiàn)此極端行情背后的原因為地緣、宏觀等多重關鍵影響因素切換下所導致。雖然短期油價走勢趨弱，但跌幅明顯超預期，考慮到油價處在2年來區(qū)間低位，行情出現(xiàn)反復仍是大概率事件，注意節(jié)奏把握，控制好風險。

  2024-08-12 09:33 來源：【恒泰早報】8月12日恒泰期貨交易策略
• 中信期貨8月12日晨報：CFTC主要商品多空投機頭寸均降，當前或可重新布局“軟著陸”多頭交易

  貴金屬向上驅(qū)動來自于流動性轉(zhuǎn)寬過程。近期由于美股去杠桿，以及日元超預期加息．令金融市場風險偏好下降，海外商品期貨出現(xiàn)流動性抽離，此時避險資產(chǎn)貫金屬同跌，工業(yè)屬性史強的白銀史弱。但伴隨美國和日本市新預期管理，價格企穩(wěn)。預計軟著模式繼續(xù)，美股大而不倒，因此維持多頭思路，白銀可考慮抄底。

  2024-08-12 08:54 來源：中信期貨8月12日晨報
• 海通期貨8月9日交易內(nèi)參

  國內(nèi)商品期貨：截至8月8日下午收盤，跌多漲少。集運歐線跌超15%，硅鐵跌超5%，鐵礦石、工業(yè)硅等跌逾3%，錳硅、碳酸鋰等跌超2%，焦炭、玻璃等跌超1%，SS、白糖等小幅下跌；燃料油漲超2%，玉米、生豬等漲超1%，花生、豆二等小幅上漲。

  2024-08-09 10:36 來源：海通期貨8月9日交易內(nèi)參
• 海通期貨8月9日原油日報

  油價超跌修復在短期內(nèi)仍將是主節(jié)奏，但核心消費大國經(jīng)濟承壓及原油市場需求疲軟已經(jīng)讓投資者下調(diào)了后市預期，上方阻力下移，這意味著油價反彈空間相對有限，而且留給多頭組織反彈的時間也不多了，短期來看油價震蕩區(qū)間中軸線將成為強阻力區(qū)域，注意節(jié)奏把握。

  2024-08-09 10:31 來源：海通期貨8月9日原油日報
• 中信建投期貨8月9日早報：熱卷減產(chǎn)仍累庫，負反饋還未結(jié)束

  鋼材目前市場情緒較為悲觀，成本支撐減弱形成負反饋對鋼價形成較大壓力，但盤面急跌后可能暫穩(wěn)。

  2024-08-09 10:02 來源：中信建投期貨8月9日早報
• 中信期貨8月9日晨報： 商品期貨跌多漲少，集運歐線指數(shù)大幅下跌

  昨日油價小幅震蕩運行。需求方面．API數(shù)據(jù)顯示上周美國原油．汽油和分油庫存全面增加，與API報告的庫存增加相反，EIA數(shù)據(jù)顯示上周美國原油庫存降幅超預期、連續(xù)六周庫存下降，而上周EIA汽油庫存和餾分油庫存均增加，疊加隨著9月初美國夏季駕駛季節(jié)結(jié)束的臨近，市場仍擔憂美國原油旺季需求持續(xù)性。

  2024-08-09 09:39 來源：中信期貨8月9日晨報
• 【恒泰早報】8月9日恒泰期貨交易策略

  油價暴跌刷新半年來低點，國內(nèi)油價在人民幣大幅升值壓力下跌幅顯著。油價近期走勢波動明顯加劇，人開人合的行情令市場難以操作。出現(xiàn)此極端行情背后的原因為地緣、宏觀等多重關鍵影響因素切換下所導致。雖然短期油價走勢趨弱，但跌輻明顯超預期，考慮到油價處在2年來區(qū)間低位，行情出現(xiàn)反復仍是大概率事件，注意節(jié)奏把握，控制好風險。

  2024-08-09 09:25 來源：【恒泰早報】8月9日恒泰期貨交易策略
• 海通期貨8月7日原油日報

  原油維持了高波動狀態(tài)，亞歐時段追隨大宗商品整體回落，夜盤在周一低點附近止跌再次反彈但最終還是延續(xù)了跌勢。這樣的走勢顯示擔憂情緒蓋過了油價自身不斷累積的超跌反彈需求，衰退交易帶來的沖擊讓投資者信心處于低位，地緣因素方面伊朗遲遲未作出有效反擊消耗也在市場耐心，投資者對原油市場自身供需的評估越來越趨于謹慎。

  2024-08-07 10:38 來源：海通期貨8月7日原油日報
• 海通期貨8月7日晨間策略和交易內(nèi)參

  純堿基本面依然維持弱勢，供給端持續(xù)寬松，下游需求好轉(zhuǎn)有限，整體對于盤面支撐不足，交易重心下行。玻璃方面廠家依舊維持虧損狀態(tài)，下游隨用隨采，整體現(xiàn)貨價格上行動力較弱。金融市場恐慌情緒繼續(xù)蔓延，兩粕偏弱運行。短期主產(chǎn)區(qū)預報天氣良好，作物高優(yōu)良率有一定概率能夠兌現(xiàn)，供應偏多預期壓制期價。

  2024-08-07 10:33 來源：海通期貨8月7日晨間策略和交易內(nèi)參
• 中信期貨8月7日晨報：市場悲觀情緒持續(xù)發(fā)酵，商品期貨大面積下跌

  昨日貴金屬回調(diào)，黃金下跌后修復，白銀大幅度下跌。主要原因是近期非農(nóng)數(shù)據(jù)和日股大幅度下跌#致短期情緒恐慌，帶來流動性的抽離，但我們不改后續(xù)多頭分析判斷，甚至建議風險可控下白銀抄底，黃金仍為多頭思路。

  2024-08-07 09:36 來源：中信期貨8月7日晨報
• 【恒泰早報】8月7日恒泰期貨交易策略

  燃油短期受油價影響，跌幅顯著。出現(xiàn)此極端行情背后的原因為地緣、宏觀等多重關踺影響因素切換下所導致考慮?；久鎭砜矗壳暗土蛐枨蠖巳匀黄＼?，海外汽油裂解位于年內(nèi)低位水平區(qū)間，成品油旰季消費并不明顯。短期交易者留意風險。

  2024-08-07 09:20 來源：【恒泰早報】8月7日恒泰期貨交易策略
• 中信建投期貨8月5日早報：非農(nóng)就業(yè)不佳 貴金屬沖高回落

  美國7月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)大幅低于預期，美聯(lián)儲降息預期增強，美元指數(shù)與美債收益率走低一度使得貴金屬短暫拉升，但隨后美股的大幅下挫給各類資產(chǎn)均帶來拋壓，貴金屬亦有一定幅度回調(diào)。美聯(lián)儲降息預期強化下，貴金屬回調(diào)空間有限，疊加近期中東局勢不穩(wěn)定帶來的避險需求，后市貴金屬或仍有上行空間。

  2024-08-05 10:42 來源：中信建投期貨8月5日早報
2024-08-05 10:24:13
• 海通期貨8月5日晨間策略和交易內(nèi)參

  從油價表現(xiàn)來看，周五原油經(jīng)歷了大幅下挫，但這個過程原油市場月差結(jié)構(gòu)及成品油裂解差表現(xiàn)平靜，月差與上一交易日持平幾乎是沒有變化，這也意味著周五夜盤非農(nóng)風暴沖擊下油價的大跌交易的是投資者情緒及預期，情緒宣泄之后，市場大概率還是會有修復過程，當前原油市場供需壓力不大再疊加中東地緣風險的進一步發(fā)酵，從周五盤后油價有所反彈來看，下周油價仍存在反復可能，連續(xù)暴跌風險較小。

  2024-08-05 10:24 來源：海通期貨8月5日晨間策略和交易內(nèi)參

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