期貨機(jī)構(gòu)研報

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  【恒泰早報】7月17日恒泰期貨交易策略

  昨日油價小幅收跌，既上周油價觸頂之后本周進(jìn)入技術(shù)調(diào)整節(jié)奏，雖然期間三人月報及EIA庫存數(shù)據(jù)對油價起到一定支撐，但油價仍反彈至震蕩區(qū)間上沿附近，疊加中東地緣風(fēng)險有緩和跡象，資金追漲意愿有限，投資者在等待更多因素的指引，這也讓油價進(jìn)入了震蕩調(diào)整階段。

  2024-07-17 09:28 來源：【恒泰早報】7月17日恒泰期貨交易策略

• 海通期貨7月15日晨間策略和交易內(nèi)參

  上周隨著“國家隊”在指數(shù)ETF上的持續(xù)買入，以及政策方面對轉(zhuǎn)融券和量化交易的限制，市場情緒出現(xiàn)了一定程度的修復(fù)導(dǎo)致了A股出現(xiàn)了反彈的跡象，以我們構(gòu)建了A股市場情緒指數(shù)來看，上周情緒指數(shù)已經(jīng)從“過于悲觀”的區(qū)間修復(fù)到了“中性悲觀”的區(qū)間，較低的情緒指數(shù)水平也代表著指數(shù)層面反彈或仍有空間。

  2024-07-15 10:14 來源：海通期貨7月15日晨間策略和交易內(nèi)參
• 中信建投期貨7月15日早報：商品屬性支撐減弱 金銀比趨于上行

  美國通脹擔(dān)憂減弱疊加特朗普遭襲帶來的避險情緒，或給貴金屬帶來支撐，不過白銀商品屬性支撐仍顯不足，金銀比或還有回升空間。操作上，黃金輕倉做多，或做多金銀比。滬金2410參考區(qū)間560-580元/克，滬銀2408參考區(qū)間7800-8300元/千克。

  2024-07-15 10:06 來源：中信建投期貨7月15日早報
• 【恒泰早報】7月15日恒泰期貨交易策略

  目前油價上行走勢存在脫離自身供需層面現(xiàn)象，資金情緒嚴(yán)重，在旺季預(yù)期及地緣、颶風(fēng)等干擾因素驅(qū)動主導(dǎo)下，原油在現(xiàn)階段繼續(xù)作為資金多配對象，這是當(dāng)前宏觀與供需分歧之下的資金博弈的結(jié)果，這樣的表現(xiàn)超產(chǎn)業(yè)邏輯，交易者謹(jǐn)慎追多。

  2024-07-15 09:51 來源：【恒泰早報】7月15日恒泰期貨交易策略
• 中信期貨7月15日晨報：重歸軟著陸路徑，關(guān)注貴金屬、有色多頭，原油偏空

  貴金屬總供給與總需求關(guān)系再度緩和，此時市場重新交易“軟著陸”預(yù)期，本周貴金屬價格大漲，原因來自于美國通脹進(jìn)一步超預(yù)期回落，9月降息概率進(jìn)一步上升。下半年黃全和白銀均有繼續(xù)破前高可能，白銀彈性史強(qiáng)。

  2024-07-15 09:21 來源：中信期貨7月15日晨報
• 海通期貨7月12日晨間策略和交易內(nèi)參

  鋼材分品種看，總庫存中僅熱軋和中厚板庫存增加，螺紋、線材和冷軋庫存均下降，產(chǎn)量中，僅熱軋增加，其余鋼材均減少。短纖價格在價格突破后短期有望超跌反彈，在大廠政策端刺激的利好推動下有望短期突破7900元/噸。氧化鋁昨日期價震蕩偏弱，現(xiàn)貨持穩(wěn)但成交冷清，全國均價基差較上日回升34元至206元/噸，澳洲FOB報價繼續(xù)下移14美元至479美元/噸。豬價或有所回調(diào)，但不過度看跌。

  2024-07-12 10:44 來源：海通期貨7月12日晨間策略和交易內(nèi)參
• 中信期貨7月12日晨報：美國通脹超預(yù)期放緩，貴金屬與基本金屬普漲

  昨日美聯(lián)儲主席鮑威爾鮑威爾在美國參議院銀行委員會發(fā)表了半年度貨幣政策證詞，中性發(fā)言符合我們預(yù)期。我們前期本來擔(dān)心，地緣風(fēng)0問題導(dǎo)致“軟著”過程波折，但當(dāng)前緩解，市場邏輯重歸我們半年報《其徐如林，其疾如風(fēng)》的分析過程，上漲來自于流動性轉(zhuǎn)寬，我們認(rèn)為下半年貴全屬或創(chuàng)新高。

  2024-07-12 09:45 來源：中信期貨7月12日晨報
• 【恒泰早報】7月12日恒泰期貨交易策略

  當(dāng)前瀝青市場需求仍然偏弱，但因為臨近需求旺季，瀝青存在季節(jié)性需求改善的預(yù)期，且7月份排產(chǎn)預(yù)計維持低位，對市場情緒存在一定支撐，個別地區(qū)瀝青現(xiàn)貨價格小幅上漲。整體來看，當(dāng)前市場矛盾、驅(qū)動均有限、短期建議保持觀望。

  2024-07-12 09:35 來源：【恒泰早報】7月12日恒泰期貨交易策略
• 中信建投期貨7月10日早報：鮑威爾證詞偏鴿 貴金屬沖高回落

  美聯(lián)儲主席在國會證詞中釋放鴿派信號，他表示通脹已顯著放緩，勞動力市場顯現(xiàn)降溫跡象，過晚或過少減少政策約束可能會過度削弱經(jīng)濟(jì)活動和就業(yè)，表明美聯(lián)儲更加關(guān)注降息時機(jī)，貴金屬也一度上漲?？傮w來看，當(dāng)前市場對美聯(lián)儲9月開啟降息仍有較高期待，不過美聯(lián)儲表態(tài)持續(xù)謹(jǐn)慎，仍需觀察進(jìn)一步通脹數(shù)據(jù)，因此不宜過分提前交易美聯(lián)儲的降息預(yù)期。

  2024-07-10 11:06 來源：中信建投期貨7月10日早報
• 海通期貨7月10日晨間策略和交易內(nèi)參

  近幾日受油價高位回調(diào)影響，雖然當(dāng)前檢修不低，但無奈需求淡季，疊加產(chǎn)業(yè)鏈庫存上游偏高，聚乙烯價格近期出現(xiàn)調(diào)整。近期聚乙烯油制利潤不佳是聚乙烯檢修量高主要原因，從跟蹤的日內(nèi)排產(chǎn)數(shù)據(jù)看，開工和標(biāo)品排產(chǎn)比較不高。此外終端下游原料庫存天數(shù)和庫存量并無增長，但庫存來到年內(nèi)低位，且原料價格調(diào)整可能在為下半年傳統(tǒng)旺季補庫行情鋪路，注意關(guān)注下游補庫周期開啟。

  2024-07-10 10:17 來源：海通期貨7月10日晨間策略和交易內(nèi)參
• 中信期貨7月10日晨報：基本金屬多數(shù)上漲，原油震蕩偏弱

  昨日油價延續(xù)震蕩偏弱走勢。EIA和API數(shù)據(jù)均顯示美國原油庫存大幅去化，美國汽油庫存下滑幅度亦超預(yù)期。220萬桶／天的減產(chǎn)延續(xù)至9月末，但也規(guī)劃了逐步恢復(fù)產(chǎn)量的路線?；ぐ鍓K走勢與成本支撐貼合度上升，后市謹(jǐn)慎樂觀。長期來看，年底前外需增長空間有限，宏觀需求壓制板塊上方空間。

  2024-07-10 09:42 來源：中信期貨7月10日晨報
• 【恒泰早報】7月10日恒泰期貨交易策略

  7月預(yù)計高硫價格將隨原油價格呈現(xiàn)一定程度上升，彈性或略好于原油。價差方面，考慮目前低高硫價差已達(dá)到近1年來最低水平，低高硫價差收窄程度或較前期有所放緩。

  2024-07-10 09:28 來源：【恒泰早報】7月10日恒泰期貨交易策略
• 海通期貨7月8日晨間策略和交易內(nèi)參

  我們認(rèn)為債市偏多的大方向理應(yīng)維持不變，只是節(jié)奏大概率會相應(yīng)放慢，即再回低波動區(qū)間，交易風(fēng)格趨于謹(jǐn)慎。單邊策略上，仍建議波段操作，做多勝率高于做空，待本輪下行風(fēng)險出清后擇時加倉。曲線策略上，短期以觀望為主，待長端調(diào)整結(jié)束后，再擇時做平曲線。

  2024-07-08 10:32 來源：海通期貨7月8日晨間策略和交易內(nèi)參
• 中信期貨7月8日晨報：地緣風(fēng)險緩和重振“軟著陸”預(yù)期，提振有色與貴金屬

  美國進(jìn)入消費旺季，近期地緣風(fēng)險的抬升，同時美國對流動性的預(yù)期管理使得“軟著交易趨緩，此時我們建議采用空銅油比的方式參與市場。OPEC基本遵守了減產(chǎn)協(xié)議，5月產(chǎn)量整體小幅回落，俄羅斯也表示將會強(qiáng)化減產(chǎn)執(zhí)行力度，哈薩克斯塔等國也表亍將進(jìn)行額外減產(chǎn)補償前期的超產(chǎn)。OPEC延續(xù)220萬桶/天至9月末，但也規(guī)劃了逐步恢復(fù)產(chǎn)量的路線，此時建議考慮采用比價形式參與市場。

  2024-07-08 10:18 來源：中信期貨7月8日晨報
• 中信建投期貨7月8日早報：降息預(yù)期強(qiáng)化 貴金屬強(qiáng)勢上行

  美聯(lián)儲9月降息的概率提升，短期貴金屬受到支撐，不過，金銀比再度走低與經(jīng)濟(jì)疲軟的表現(xiàn)略顯矛盾，短期持續(xù)關(guān)注市場情緒變化帶來的擾動風(fēng)險。操作上，做多金銀比。滬金2408參考區(qū)間550-570元/克，滬銀2408參考區(qū)間7900-8300元/千克。

  2024-07-08 10:06 來源：中信建投期貨7月8日早報
• 【恒泰早報】7月8日恒泰期貨交易策略

  目前油價上行走勢存在脫離自身供需層面現(xiàn)象，資金情緒嚴(yán)重，在旰季預(yù)期及地緣、颶風(fēng)等干擾因素驅(qū)動主導(dǎo)下，原油在現(xiàn)階段繼續(xù)作為資金多配對象，這是當(dāng)前宏觀與供需分歧之下的資金博弈的結(jié)果，這樣的表現(xiàn)超產(chǎn)業(yè)邏輯，交易者謹(jǐn)慎追多。

  2024-07-08 09:50 來源：【恒泰早報】7月8日恒泰期貨交易策略
• 海通期貨7月5日晨間策略和交易內(nèi)參

  今天EC多頭情緒延續(xù)，主力合約2408一度突破5800點，2410合約接近5000點，遠(yuǎn)月合約開盤受地緣情緒影響小幅回調(diào)后再度回歸積極情緒，整體維持上行態(tài)勢?，F(xiàn)貨市場方面，7月第二/三周市場整體接受度小幅攀升至8400-8500美金，運費仍在有序健康上行，尚未見頂，盡管由于已經(jīng)處于高位而漲幅相對放緩。

  2024-07-05 10:28 來源：海通期貨7月5日晨間策略和交易內(nèi)參
2024-07-05 10:21:56
• 海通期貨7月5日原油日報

  周四油價繼續(xù)小幅收漲，受美國獨立紀(jì)念日假期影響，美國金融市場休市一日。歐美原油期貨均提前結(jié)束，成交活躍度明顯下降。周一油價大幅沖高之后，本周油價重新構(gòu)建了一個窄幅波動區(qū)間，地緣及颶風(fēng)季吸引力市場注意力，讓油價保持了強(qiáng)勢。

  2024-07-05 10:21 來源：海通期貨7月5日原油日報

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